[미리분석] 에스씨디, '일본전산' 덕에 급등세 이어갈까

25일 개장을 앞두고 전일 급등세를 보인 에스씨디가 상승을 이어갈지 관심을 끈다. 전일 종가는 1760원으로 14.6% 상승마감했다.

이 회사는 전일 최대주주가 지분을 양도한다고 공시했다. 지난 24일 기존 최대주주인 사모펀드 코에프씨 스카이레이크는 보유지분 42.98%를 일본 니덱 산쿄(Nidec Sankyo)에 양도하는 계약을 체결했다. 대금은 405억원 규모다. 니덱은 일본전산으로 알려진 글로벌 1위 하드디스크 모터 제작업체다. 일본전산은 에스씨디의 자기주식 전부를 함께 매수한다. 이에 따라 에스씨디 지분 51.42%를 인수하게 된다. 

언론 보도에 따르면 일본전산은 지난 1987년 에스씨디를 설립했고 2006년 지분을 모두 매각했다. 하지만 에스씨디 지분을 다시 확보해 계열사로 추가했다. 업계에서는 일본전산이 에스씨디의 성장 잠재력을 보고 다시 돌아왔다고 풀이한다. 일본전산은 1973년 설립이래 29개 회사를 인수·합병하며 그룹을 키웠으며, 인수한 회사를 1년 안에 모두 흑자로 전환시킨 것으로 알려졌다.

에스씨디는 냉장고, 에어컨에 사용되는 모터를 생산한다. 올해 1분기 매출의 92%를 모터에서 올렸다. 냉장고에 들어가는 아이스메이커, 댐퍼, 타이머 에어컨에 들어가는 스테핑모터의 국내 과점 업체로 각각의 부품은 국내시장의 50~80%를 점유하고 있다. 세계시장 점유율도 14~25%수준이다.

올해 1분기 매출액은 149억원으로 전년 동기 대비 4% 늘었다. 반면 판관비의 증가로 영업이익은 6588만원 적자를 기록했다. 기타수익의 반영으로 순이익은 1억8705만원 흑자를 보여 30% 증가했다. 이를 반영한 개장전 주가수익배수(PER)는 39배, 주가순자산배수(PBR)는 1.38배다. 자기자본이익률(ROE)은 3.4%다.