[승부주] 나이스정보, 신용카드 결제망 회사

신용카드 결제망 회사 나이스정보통신의 주가가 반등하고 있다. 나이스정보통신의 주가는 지난 2월 6500원에서 6월에 4400원대까지 하락했다. 곧 주가 반등이 시작돼 현재 나이스정보통신은 52주 최저가 대비 28% 상승한 4880원대에 거래되고 있다. 그러나 여전히 52주 최고가 대비 25% 낮은 가격이다. 나이스정보통신은 다시 시장 인기주식으로 부활할 수 있을까.



▷ 오프라인 신용카드 결제망 회사

나이스정보통신은 신용카드 결제 서비스 기업이다. 부가가치통신망(VAN) 사업자로 카드가맹점의 결제데이터 정보를 신용카드사에 전달한다. 이 과정에서 거래 건당 약 140원의 수수료를 받는게 나이스정보통신의 수익원이다. 신용카드 보급이 확대되며 VAN 사업자의 매출도 상승하고 있다.

나이스정보통신은 오프라인 카드사업자다. 오프라인 카드결제는 카드조회용 단말기를 가맹점에 비치한 후 카드결제 때마다 수수료 수입을 얻는다. 나이스정보통신의 카드 단말기 판매가 매출에서 차지하는 비중은 4% 밖에 안된다. 나머지 96%의 매출을 카드결제수수료에서 얻는다. 따라서 저마진으로 가맹점에 카드 단말기 판매를 하기 위한 영업망 구축이 필요해 신규사업자의 진입장벽이 된다.



▷ 신용카드 가맹점 수수료율 인하로 카드사와 지급수수료 다툼

2010년부터 모든 국세의 카드납입이 가능해지고 3만원 미만 소액결제시 서명 생략이 가능해져 카드 결제가 늘어나고 있다. 덕분에 오프라인 VAN사는 최근 경기 침체속에서도 매출이 상승했다. 오프라인 VAN 회사는 신용카드 사용액이 아닌 신용카드조회건수로 수수료를 받기 때문이다. 한 번의 고액결제보다 여러 번의 소액결제가 많을수록 수익이 늘어나는 구조다.

다만 최근 신용카드 가맹점 수수료율 인하로 카드사들이 VAN사와 지급 수수료 인하를 두고 충돌하고 있다. 신한카드의 경우 최근 1만원 이하 소액결제가 늘어나 기존 정액제 대신 정률제를 도입하려 하고 있다. VAN사들은 반발하고 있는 상황이다.

나이스정보통신의 1분기 매출액은 396억원으로 전년 동기 대비 20% 상승했다. 그러나 원가율과 판촉비 증가로 1분기 영업이익은 전년 동기 45억원 대비 17% 감소한 37억원에 그쳤다.

▷ 최근 외국인 매수 시작 및 대형 기관투자가 보유

외국인은 작년 말 부터 나이스정보통신 주식 매도에 나섰다. 9.5%던 외국인 지분율은 6.8%까지 하락했다. 그러나 최근 외국인의 매매 동향이 달라질 조짐이 보이고 있다. 외국인은 지난 16일부터 나흘 연속 순매수를 기록했다. 나이스정보통신의 외국인지분율은 7.7%로 다시 상승하고 있다.

미국의 대형은행 JP 모건 체이스가 운용하는 JF 코리아 펀드는 나이스정보통신의 주식 7.3%를 보유하고 있다. 나이스정보통신의 대주주는 나이스그룹의 지주회사인 NICE로 나이스정보통신의 지분 43%를 확보하고 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과 : 상위 3%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 나이스정보통신의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 54위(상위 3%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.