[즉시분석] 세방전지 2%↑···수익성 개선 기대감

세방전지가 수익성이 개선될 것이란 분석에 상승세다. 18일 오후 1시 6분 현재 세방전지는 2.5%(1150원) 오른 4만6450원에 거래되고 있다.

이날 이트레이드증권은 세방전지의 2분기 매출액을 2127억원, 영업이익 385억원, 순이익 308억원으로 전망했다. 매출액은 전년 동기 대비 7% 하락한 수치며, 영업이익과 순이익은 각각 48%, 51% 증가한 규모다. 매출액 감소에도 불구, 이익이 증가할 것으로 예상되는 이유는 납 가격하락분이 반영된 저가 원재료가 투입됐기 때문이다.

세방전지는 ‘로케트 밧데리’로 유명한 납축전지 제조업체다. 국내 시장점유율 43%로 업계 1위다. 생산된 납축전지의 74%는 자동차용 배터리로 쓰인다. 이 제품은 현대·기아차의 신차에 장착된다.

납축전지의 원재료는 ‘납’이다. 세방전지는 납 구입에 원재료 매입액의 73%를 쓰고 있다. 비중이 큰 만큼 납 가격은 세방전지의 수익성을 좌우하는 핵심 변수다. 올 들어 납 가격은 톤당 2800~2900달러까지 올랐으나, 4월 이후 2000달러 밑으로 하락한 상태다. 납 가격 하락으로 세방전지의 이익률은 개선될 전망이다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 세방전지의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 25위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수가 낮은 것은 현재 주가수익배수(PER)가 5.5배로 5년 평균인 5.7배에 근접한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.