[즉시분석] 바이오랜드 4%↑…기관 3개월간 8% 취득

4월 중순 이후 기관투자자가 꾸준히 순매수하고 있는 바이오랜드가 상승세다. 16일 오후 2시 7분 현재 4.4% 오른 1만4000원에 거래되고 있다. 지난 4월 10일 장중 9800원으로 52주 신저가에 근접했었다. 하지만 이후 반등세가 이어져 약 3개월 만에 43% 상승했다. 이 기간 기관투자자는 119만7000여주(지분 약 8%)를 순매수해 반등세에 힘을 보탰다. 

16일 동양증권 이상윤 연구원은 "바이오랜드의 2분기 매출액은 190억원으로 지난해 동기보다 5% 늘지만, 영업이익은 44억원으로 2% 줄고, 순이익은 34억원으로 지난해 동기와 거의 같을 것"으로 전망했다. 충북 오송공장 증설에 따른 비용 증가, 저부가가치 제품 중심의 매출 증가에 따른 이익률 하락이 예상되기 때문이다.

바이오랜드의 올해 1분기 매출은 204억원으로 지난해 동기보다 11% 늘었다. 하지만 영업이익은 47억원으로 7%, 순이익은 40억원으로 13% 줄었다. 원재료 매입의 거의 절반을 차지하는 화장품 원료는 KG당 8227원에서 8900원으로 8% 올랐지만, 제품 판매가는 KG당 1만1580원에서 8231원으로 29% 하락해 이익이 감소했다.

1분기 연환산 주가수익배수(PER)는 16배로 5년 평균인 11배보다 높다. 주가순자산배수(PBR)도 2.1배로 5년 평균인 1.6배보다 높다. 자기자본이익률(ROE)은 13.2%로 5년 평균인 14.8%보다 낮다.

바이오랜드는 생명공학 기술을 기반으로 천연물에서 화장품, 기능성 식품, 의약품의 원재료를 추출하는 회사다. 지난해 매출 비중은 화장품 원료 57%, 건강 기능성 식품 원료 30%, 의약품 원료 6%, 의료기기 7%다.

주력 사업인 화장품 원료부문은 미백작용을 하는 알부틴, 한방화장품 원료와 같은 무독성·무자극의 천연 재료를 생산한다. 사업보고서에 따르면 바이오랜드는 국내 천연 화장품 원재료 시장의 약 50%를 점유하고 있다. 아모레퍼시픽, 엘지생활건강, 코리아나, 한국화장품, 참존 등 국내 주요 화장품 업체에 제품을 공급하는데, 특히 아모레퍼시픽에 생산 원료의 50%를 공급한다. 최근 국내 한류 열풍을 타고 국내 화장품 업체들의 중국 판매가 늘면서 동반 성장이 기대된다.

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 33%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 바이오랜드의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 569위(상위 33%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 현금창출력이 1점으로 낮다. 이는 1분기 연한산 기준(최근 4분기 합산) 영업활동 현금흐름이 순이익보다 작고, 재무활동 현금흐름에서 플러스, 잉여현금흐름에서 마이너스를 기록한 점이 반영된 결과다.

또한, 밸류에이션 점수도 0점으로 낮다. 이는 현재 PER과 PBR이 모두 5년 평균보다 높은 점이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.