TKG휴켐스18,590원, ▲390원, 2.14%가 상승세다. 13일 오후 2시 22분 현재 전일보다 3.4% 상승한 2만2600원에 거래되고 있다.

휴켐스는 지난 2002년 남해화학6,490원, ▲90원, 1.41%에서 분할된 정밀화학 업체다. 최대주주는 태광실업으로 1분기 말 기준 태광실업 및 특수관계인이 37% 의 지분을 갖고있다. 남해화학의 최대주주인 농협도 8.3% 지분을 보유한 주요주주다. 디니트로톨루엔(DNT), 모노니트로벤젠(MNB), 질산 등의 정밀화학 제품을 생산 판매하고 암모니아, 요소 등 기초화학 상품을 수입 판매하고 있다.

정밀화학 업체는 정유, 석유화학 등 기초화학 산업으로부터 원료를 공급받아 자동차 및 전자등의 제조업체에 원부자재를 공급하는 중간 생산자 위치에 있다. 부산물로부터 부가가치를 만들어내는 산업의 특성상 화학산업과 제조업체 대비 높은 이익률을 가진다.

국내 시장을 독점하고 있는 DNT, MNB, 초안이 휴켐스의 매출액에서 66% 를 차지한다. 아시아 최대 생산력을 갖춘 질산도 매출의 18% 를 차지해 제품의 시장지배력이 뛰어나다.

DNT는 폴리우레탄을 만드는데 사용되는 기초화학 물질이다. 폴리우레탄은 고무와 비슷한 성질을 가지는 합성물질로 자동차 내장재, 의류 등 다양한 쓰임새를 갖는다. MNB는 경질우레탄폼(MDI)의 원료로 건축자재 및 가전제품의 단열재 등으로 사용된다.

휴켐스의 최근 5년 평균 자기자본이익률(ROE)은 18%다. 올해 1분기 실적은 업황 둔화 영향으로 다소 부진했다. 매출액은 1477억원으로 전년 동기 대비 2% 감소했다. 영업이익은 130억원으로 27% 줄었고 순이익은 111억원으로 29% 감소했다. 

한편 휴켐스는 지난달 13일 금호미쓰이화학과 MNB공급계약을 체결했다. 향후 15년간 해당 제품을 공급하는 장기 공급계약으로 금액은 지난해 매출액의 3배인 1조7000억원 규모다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 12%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 휴켐스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 210위(상위 12%)를 차지했다.

다만 밸류에이션 점수는 0점을 받았다. 현재 주가수익배수(PER)가 18배로 최근 5년 평균 PER 13배보다 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.