[미리분석] 이라이콤, 주식MRI 상위 9%

강우람연구원 12.07/12 08:04 조회 1940 누적점수: 0

12일 개장을 앞두고 이라이콤의 주가 향방이 주목된다. 이라이콤의 주가는 전일 2.8% 하락한 1만3700원에 거래를 마치며 이틀 연속 하락했다.

이 회사의 주가는 지난 6월 4일 1만2250원을 기록하며 연중 최저가를 기록한 후 반등, 6월 30일 종가 기준 17%반등했다. 하지만 7월 들어 5% 하락했다.

지난 2일 한화증권은 하반기부터 이라이콤의 실적 개선이 기대된다고 밝혔다. 한화증권 김희성 연구원은 "이라이콤은 삼성전자, 애플, 아마존 등 대형 고객사를 갖고있다"며 "3분기 출시 예정인 '아이폰4S'의 후속모델 출시로 이라이콤의 BLU 납품량이 늘어나면서 실적이 호전될 것"이라고 전망했다.

이라이콤은 2011년 기준 국내 1위, 세계 3위의 중소형 백 라이트 유닛(Back Light Unit) 제조 업체다. BLU는 자체발광 능력이 없는 LCD 패널 뒤쪽에서 빛을 내는 LCD 부품이다. 스마트 기기 수요가 대부분이라 이들의 출하량이 늘어나면 실적이 좋아진다.

스마트 기기 판매 확대 추세는 당분간 지속될 것으로 보인다. 시장조사기관 IDC(Internet Data Coperation)는 1분기 세계 스마트폰 시장은 전년 동기 대비 42.5% 성장했다고 밝혔다. 또한, 올 1분기 태블릿 PC 출하량은 전년 동기 대비 120% 늘어났다고 발표했다.

스마트폰 시장 확대에 힘입어 이라이콤의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 34% 증가한 1237억원, 영업이익은 81% 증가한 86억원을 기록했다. 순이익도 73억으로 87% 상승했다.

BLU는 제품 특성상 LCD패널 제조업체와 제품개발에서 공동참여가 이뤄지며, 지속적인 부품 개선 및 기술개발을 위해 긴밀한 협력관계를 맺는다. 이라이콤과 협력관계에 있는 LCD 패널 업체로는 삼성 모바일 디스플레이와 LG디스플레이가 있다. 이라이콤의 주요 매출처는 스마트기기 생산업체다. 납품처로는 삼성과 애플, 노키아, HTC를, 태블릿 PC는 삼성과 아마존 등 국내·외를 가리지 않고 다양하다.

이라이콤의 1분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 5.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.4배, 자기자본이익률(ROE)는 24%다. 이 회사의 5년 평균 PER은 14배, PBR은 1.4배, ROE는 15%다. PER과 PBR은 낮을수록 저평가된 것으로, ROE는 높을수록 수익성이 높은 기업으로 판단한다.

▷ 주식MRI 분석 결과 상위 9%