SK가스가 상승세다. 5일 오후 1시 34분 현재 전일 대비 3.2% 오른 6만5000원에 거래되고 있다.

SK가스는 액화석유가스(LPG)를 수입해 저장·판매하는 회사다. 사우디아라비아, 쿠웨이트, 아랍에미레이트 등 중동지역으로부터 장기공급계약을 통해 LPG를 수입해, 이를 정유사, 석유화학업체, 산업체, LPG 충전소 등에 공급하고 있다. 

LPG 매출처는 일반용(가정상업용, 운수용, 산업용 등)과 석유화학용(석유화학업체의 원료)으로 나뉜다. 이중 일반용이 전체 매출의 84%를 차지하고 있고, 나머지 16%는 석유화학용으로부터 발생한다. 수출 비중은 28%지만 LPG를 전량 수입하고 있어 환율 상승 시 환차손이 발생한다.

SK가스는 국내 LPG 수입·유통업계에서 시장점유율 38%로 1위를 달리고 있다. 이어 E1(25%), GS칼텍스(16%), SK이노베이션(9%) 등이 뒤를 잇고 있다. LPG는 다른 에너지 자원에 비해 편리하고 오염이 적어 소비가 완만하게 증가하고 있는 추세다. 

이 회사의 올 1분기 매출액은 1조3588억원으로 전년 동기 대비 4% 감소했다. 반면 매출원가율이 낮아지면서 영업이익은 13% 증가한 380억원, 순이익은 20% 늘어난 182억원을 기록했다. 그러나 업계에선 2분기부터 LPG 매입가 대비 판매가가 높아지면서 이익이 더욱 개선될 것으로 전망하고 있다.

1분기 실적을 반영한 이 회사의 자기자본이익률(ROE)은 11%다. 이는 5년 평균치인 7.6%보다 44% 가량 높은 수준이다. 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)는 각각 6.1배와 0.7배로, 두 수치 모두 5년 평균치(각각 10배, 0.8배)보다 높다. ROE가 높을수록 기업의 수익성이 높다고 보며, PER과 PBR은 낮을수록 주식이 저평가됐다고 판단한다.