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[즉시분석] SK텔레콤 2%↑…"경쟁력에 변화 없어"
코스피가 1% 가까이 오르는 가운데 SK텔레콤51,000원, ▼-700원, -1.35%이 반등세를 이어가고 있다.
3일 오전 11시 59분 현재 2% 오른 12만7500원에 거래되고 있다. 지난 5월 21일 12만원으로 2000년대 이후 최저가를 기록했지만, 이후 반등세가 이어져 한달 반간 6.2% 올랐다.
전일 IBK투자증권 김장원 연구원은 통신환경 변화에도 SK텔레콤의 경쟁력은 큰 변화가 없을 것으로 분석했다. 비통신사업자의 통신서비스 진출로 수익원 침해 등의 민감한 사안이 발생하고 있지만, 결합서비스, 하드웨어에서 소프트웨어까지 토탈 서비스를 제공하는 사업자로 가압자에 변동이 없을 것이기 때문이다.
또한, 지난해 SK플래닛 분사(구 SK텔레콤 콘텐츠 부문), 최근 VoLTE 상용화 결정 등 비통신부문에서 적극적인 대응이 결국 시장 파이를 키워 SK텔레콤의 성장에 도움이 될 것으로 봤다.
김 연구원은 스마트폰 이후 많은 변화가 있었음에도 통신산업에서 SK텔레콤의 위상은 변화가 없다며, 이는 제도·통신환경·마케팅 환경의 변화에 대한 SK텔레콤의 높은 대응력을 반증하는 것이라 평가했다. 비록 2분기 마케팅 경쟁 과열로 실적이 기대에 못 미칠 것으로 추정되지만, LTE 가입자가 순조롭게 증가해 하반기에 수익성이 상승할 것으로 봤다. 이에 따라 통신업종 최선호주로 SK텔레콤을 꼽았다.
SK텔레콤은 올해 1분기 매출액은 3조74억원으로 지난해 동기보다 4%, 영업이익은 4784억원으로 24%, 순이익(연결 지배지분) 3064억원으로 43% 줄었다. 이는 정부 규제에 따른 기본금 인하, LTE 투자비와 마케팅 비용 증가에 따른 원가상승의 영향이 반영된 결과로 풀이된다.
1분기 연환산 기준(최근 4분기 실적 합산) 주가수익배수(PER)는 7.5배로 5년 평균인 10배보다 낮다. 주가순자산배수(PBR)는 0.9배로 5년 평균 1.3배보다 낮다. 자기자본이익률(ROE)은 12%로 5년 평균 13%보다 낮다.
[통신서비스 업계] 이슈와 수혜주
이를 극복하기 위해 통신서비스 업계는 모바일 결제 서비스, 네트워크 및 무선데이터 사업, 클라우드 서비스 확장 등 사업 다각화를 추진중이다.
[주요기업]
KT, SK텔레콤, SK브로드밴드, LG유플러스
[통신서비스 업계] 관련종목
종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
KT | 31,000원 | ▲350원 (1.1%) | 46,453 | 5,159 | 3,633 | 6.2 | 0.69 | 11.2% |
SK텔레콤 | 127,500원 | ▲2,500원 (2%) | 30,074 | 4,577 | 3,450 | 6.8 | 0.86 | 12.6% |
SK브로드밴드 | 2,975원 | ▲45원 (1.5%) | 5,527 | 165 | 59 | 42.9 | 0.63 | 1.5% |
LG유플러스 | 5,580원 | ▲70원 (1.3%) | 25,369 | 679 | 214 | 61.9 | 0.74 | 1.2% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[SK텔레콤] 투자 체크 포인트
기업개요 | 국내 1위 이동통신업체 |
---|---|
사업환경 | ㅇ 국내 이동통신 보급률은 95% 이상으로 성숙기, 완만한 성장세 예상 |
경기변동 | 이동통신은 기간산업으로 경기변동 및 계절적인 요인과 무관 |
주요제품 | ㅇ 무선통신 : 이동전화, 무선데이터, 정보통신사업 등 (매출 비중 82%) ㅇ 유선통신 : 전화, 초고속인터넷, 데이터 및 통신망 임대 서비스 (매출 비중 14%) |
실적변수 | ㅇ 스마트폰 보급 확대 등으로 서비스 이용자 증가 시 수혜 ㅇ 서비스 단가 인상 시 수혜 ㅇ 4세대 통신 LTE 등 신규 서비스 성과 호조 시 수혜 |
리스크 | ㅇ 정부 정책 등으로 인해 단가인하 압력 지속 ㅇ 이동통신산업 성숙기 진입에 따른 성장 정체 |
신규사업 | 기존 서비스 고도화 및 차세대 서비스 개발 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[SK텔레콤] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[SK텔레콤] 주요주주
성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수(지분율) | 비고 | |||
---|---|---|---|---|---|---|---|
기 초 | 기 말 | ||||||
주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
SK(주) | 본인 | 보통주 | 18,748,452 | 23.22 | 20,363,452 | 25.22 | - |
최태원 | 계열회사 임원 | 보통주 | 100 | 0.00 | 100 | 0.00 | - |
최신원 | 계열회사 임원 | 보통주 | 500 | 0.00 | 2,000 | 0.00 | - |
하성민 | 계열회사 임원 | 보통주 | 738 | 0.00 | 738 | 0.00 | - |
심달섭 | 계열회사 임원 | 보통주 | 500 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
이방형 | 계열회사 임원 | 보통주 | 200 | 0.00 | 200 | 0.00 | - |
계 | 보통주 | 18,750,490 | 23.22 | 20,366,490 | 25.22 | - | |
우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
기 타 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |