[즉시분석] KG이니시스 3%↑…PER 13배

최근 한 달간 강한 반등세를 보였던 KG이니시스가 상승세다.

3일 오전 11시 5분 현재 3% 오른 7760원에 거래되고 있다. 지난 6월 4일 장중 5760원으로 올해 최고가 대비 약 30% 하락률을 기록했지만, 이후 반등세가 이어져 최근 1개월간 30% 상승했다. 

KG이니시스의 올해 1분기 매출액은 495억원으로 지난해 동기보다 18% 늘었다. 영업이익은 54억3000만원으로 84%, 순이익은 63억6900만원으로 66% 늘었다. 이는 온라인결제 시장의 안정적인 성장이 지속됨에 따라 국내 1위 온라인 전자결제 업체인 KG이니시스가 수혜를 본 결과로 풀이된다.

1분기 연환산 기준(최근 4분기 실적 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 13.4배로 5년 평균인 8.5배보다 높다. 주가순자산배수(PBR)도 1.6배로 5년 평균인 1.2배보다 높다. 자기자본이익률(ROE)은 12%로 5년 평균인 16%보다 낮다.

KG이니시스는 신용카드 PG(Payment Gataway) 시장 점유율 1위의 전자결제 대행업체다. PG란 인터넷쇼핑몰 등의 전자상거래에서 구매자로부터 대금을 받아 가맹점(판매자)에게 최종적으로 지급될 수 있도록 지급결제 정보를 송수신하고 정산업무를 대행하는 것을 의미한다. PG사는 카드사와의 관계에서 온라인쇼핑몰들의 대표 가맹점 역할을 한다.

PG업체의 매출액은 카드사 수수료와 PG수수료의 합계이며 매출원가는 카드사 수수료, 매출총이익은 PG수수료로 구성된다. 신용카드사가 거래금액에서 카드사 수수료를 제한 금액을 PG사로 보내면 PG사에서 PG수수료를 제한 나머지 거래금액을 온라인쇼핑몰에 지급하는 구조이다.

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 22%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 kg이니시스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 378위(상위 22%)를 차지했다.

 

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 밸류에이션 점수가 0점으로 낮다. 이는 현재 PER와 PBR이 5년 평균보다 높은 점 등이 반영된 결과다.

또한, 현금 창출력 점수도 2점으로 낮다. 이는 영업활동 현금흐름에서 (-), 재무활동 현금흐름에서 (+)를 기록한 점 등이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.