3일 개장을 앞둔 가운데 전날 상승세를 보인 동성화학이 오름세를 지속할 수 있을지 주목된다. 동성화학은 전날 3.2% 오른 1만2900원으로 거래를 마감했다.
동성화학은 신발용 폴리우레탄과 합성피혁용 폴리우레탄을 주력으로 생산하는 화학업체다. 신발용 폴리우레탄은 신발 밑창에 쓰이며, ‘나이키’, ‘리복’, ‘아디다스’ 등 글로벌 스포츠 메이커에 공급된다. 반면 합성피혁용 폴리우레탄은 신발소재 및 자동차 시트에 사용된다.
제품별 매출 비중은 신발용 폴리우레탄 41%, 합성피혁용 폴리우레탄 32%다. 수출 비중은 71%로 원/달러 환율과 원/엔 환율이 오르면 수혜를 입는 구조다.
폴리우레탄은 석유화학 제품 중 하나로 원유에서 파생된다. 이에 따라 국제 유가 및 기초 화학제품의 가격 및 수급에 영향을 받는다. 동성화학은 글로벌 석유회사 및 대기업들인 바스프, 아사히, 호남석유화학 등에서 원재료를 조달한다.
동성화학은 올 1분기 매출은 줄었으나 원가율 개선으로 이익이 개선됐다. 1분기 매출액은 304억원으로 전년 동기 대비 8% 감소했으나, 영업이익은 17% 증가한 16억6000만원, 순이익은 78% 늘어난 16억6000만원을 기록했다.
최근 동성화학은 지식경제부와 3년간의 공동개발 끝에 멜라민 폼을 국산화했다. 이 제품은 건물·철도차량의 흡음재, 단열재용으로 독일만 독점 생산했다. 동성화학은 국내 멜라민 폼 시장 규모를 1조7000억원으로 추산하고 있으며, 현재 상업화 단계를 추진하고 있다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 12%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 동성화학의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 215위(상위 12%)를 차지했다.
재무 안전성은 높아 안전한 편이며 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
수익 성장성은 비교적 낮은 2점으로 나타났다. 5년간 연평균 이익 성장률이 시장 평균 수준이라는 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
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