[즉시분석] 유아이디 3%↑…"올해 순이익 40%↑"

유아이디가 7일 만에 반등세다.

2일 오후 1시 2분 현재 3.7% 오른 5160원에 거래되고 있다.

지난 2일 한화증권 김희성 연구원은 유아이디가 올해 매출액은 725억원으로 25%, 영업이익은 148억원으로 33%, 순이익은 114억원으로 40% 늘어날 것으로 전망했다. ▲ 올해 3분기부터 삼성전자가 채용할 예정인 G1방식 터치스크린의 70~80%를 유아이디가 코팅할 것으로 예상하고, ▲ 애플의 맥북프로, 마이크로소프트의 태블릿 PC 물량도 수주할 것으로 예상되며,  ▲ 인텔이 울트라북에 터치기능을 추가함에 따라 ITO코팅이 수요가 확대될 것으로 기대하기 때문이다.

또한, 애플의 'New iPad'의 판매 호조로 1분기에 이어 2분기도 양호한 실적을 기록하고 있는 가운데, 하반기에는 삼성전자가 갤럭시탭과 갤럭시노트 등의 판매호조를 예상하고 있어 하반기 실적 전망이 밝다고 덧붙였다. 지난달 15일 생산라인 증설은 향후 ITO 사업에 대한 자신감으로 분석했다.

김 연구원은 강력한 성장 모멘텀에도 올해와 내년 예상 PER이 5.2배와 3.2배로 동종업체나 시장대비 크게 저평가되어 있다며, 주식 시장이 안정화 되면 중기적으로 주가는 한 단계 도약할 것으로 전망했다.

유아이디의 올해 1분기 매출액은 126억원으로 지난해 동기보다 25% 줄었다. 반면 영업이익은 32억4000만원으로 3%, 순이익은 25억8000만원으로 19% 늘었다. 총 매출액은 감소했지만 이익률이 높은 ITO 부문 비중이 커져 이익이 증가했다. ITO 부문 비중은 지난해 1분기 57%에서 올해 75%로 확대됐다.

1분기 연환산 기준(최근 4분기 실적 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 7.1배로 최근 5년 평균 5.3배보다 높다. 주가순자산배수(PBR)도 2.1배로 5년 평균인 1.2배보다 높다. 자기자본이익률(ROE)은 30%로 5년 평균인 21%보다 높다. PER과 ROE 계산시 적자를 기록한 2010년과 2007년 실적은 제외했다.

유아이디는 스마트폰·태블릿PC에 장착하는 터치패널에 ITO코팅을 하는 회사다. ITO는 Indium-Tin Oxide(산화인듐주석)의 줄임말로 투명하면서 전기가 통한다는 특징이 있다. 메트릭스 방식으로 구동되는 PDP, LCD 등의 얇고 편평한 디스플레이에 사용된다. 유아이디는 PDP필터, PDP용 강화유리를 만드는 평판디스플레이 사업도 겸한다. 사업부문별 매출액 비중은 ITO코팅 75%, 평판디스플레이 25%다. 스마트폰 보급이 확산되면서 ITO 부문 매출액 비중이 점차 커지고 있다.

최근 단일층 커버 일체형 터치스크린패널이 시장의 관심을 받고 있다. 삼성전자가 자회사 삼성광통신을 통해 세계 최초로 일체형 G1 터치패널를 상용화할 예정이기 때문이다. G1 터치패널은 기존의 필름(GFF) 방식에 비해 원가가 낮고, 아직 불량률이 높은 커버유리일체형(G2) 방식보다 생산성이 높다. 삼성광통신에 투명전극 코팅 유리를 납품하는 유아이디도 G1 수혜주로 주목받고 있다.

한편, 지난 15일 유아이디는 배면코팅(PLS) 라인증설을 위해 시설투자를 결정했다. 투자금액은 130억원으로 2011년 말 자기자본 대비 47%다. 배면코팅 기술은 디스플레이 패널 제작 기술로 삼성전자의 갤럭시 시리즈와 애플의 아이패드에 적용된다. 평판디스플레이(PDP) 사업부문도 강화하기로 했다. PDP필름 코팅기를 추가로 설치해 원재료 비용 절감하겠다는 계획이다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 17%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 유아이디의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 293위(상위 17%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 

다만 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.