2일 개장을 앞둔 가운데 전날(거래일 기준) 상승세를 보인 KCW가 오름세를 지속할 수 있을지 주목된다. KCW는 전날 4.9% 오른 3775원으로 거래를 마감했다.

KCW는 자동차 와이퍼 전문회사다. 와이퍼에서 유리를 닦는 부분인 브레이드, 브레이드 연결에 사용하는 암 등 와이퍼 부품 등이 주력 제품이다. KCW는 주로 현대차에서 매출이 발생하며 닛산, 혼다에도 납품하고 있다. 경쟁사로 르노삼성에 납품하는 와이퍼 기업 캐프가 있다. 캐프는 와이퍼 교체 시장에서 강점을 가진 반면, KCW는 완성차 제조시 납품하는 OEM(주문자상표부착생산) 와이퍼에 집중하고 있다. 

KCW는 내수 뿐만 아니라 해외 시장도 확대해 나가고 있다. 올해 1분기 기준 수출 비중은 72%로 미국, 유럽, 일본 등에 공급하고 있다. 환율 오를수록 KCW 이익에 긍정적이다.

업황 호조 및 공급처 다각화 등으로 이 회사는 올 1분기 개선된 실적을 내놓았다. 매출액은 전년 동기 대비 20% 증가한 268억원을 기록했으며, 영업이익은 87% 늘어난 20억5900만원, 순이익은 130% 급증한 13억3400만원을 달성했다. 

1분기 실적을 반영한 이 회사의 자기자본이익률(ROE)은 10%로 나타났다. 이는 5년 평균치인 6%보다 1.7배 높은 수준이다. 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)는 각각 6.4배와 0.7배로, PBR의 경우 5년 평균치인 0.5배보다 35% 높다. ROE가 높을수록 기업의 수익성이 높은 것으로 보며 PER과 PBR은 낮을수록 주식이 저평가된 것으로 판단한다.

한편 KCW는 신제품으로 자동차 워셔액을 가열하는 부품인 워셔히터를 개발하는데 성공했다. 워셔히터는 겨울철 자동차 유리창에 쌓인 눈과 얼음을 효과적으로 제거할 수 있어 업계에선 기존 와이퍼 사업과 시너지 효과가 기대하고 있다. 그러나 아직까진 매출 비중이 미미한 상태다.

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 KCW의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 86위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

재무 안전성은 비교적 낮은 2점으로 나타났다. 유동비율이 100% 미만, 부채비율이 100%를 초과한다는 점과 차입금 비중이 40%를 상회한다는 점 등이 반영됐다. 유동비율이 100%를 상회하고 부채비율은 100%를 하회, 차입금 비중은 40% 미만이어야 재무 안전성이 비교적 잘 갖춰졌다고 판단한다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.