[즉시분석] 이엔에프 5%↑···ROE 18%, PBR 1.5배

 

이엔에프테크놀로지가 이틀째 상승세다. 28일 오전 10시 2분 현재 이엔에프테크놀로지가 5.1%(480원) 오른 9890원에 거래되고 있다.

이엔에프테크놀로지는 반도체·LCD용 전자재료를 만드는 업체다. 고객처는 국내 반도체·디스플레이 생산업체로 삼성전자, LG디스플레이, SK하이닉스 등이다. 주력 제품인 신너, 식각액, 현상액, 박리액, 세정제 등 프로세스 화학재료가 매출액의 70%를 차지하고 있으며, 포토레지스트를 구성하는 원료인 화인케미칼 9%, 컬러 페이스트가 16%다.

전자재료 산업의 특성상 전방산업인 반도체·LCD 업황에 큰 영향을 받는다. 반도체·LCD 가격은 지난해부터 올해 1분기까지 사상 최저치를 기록했다. 주 수요처인 북미·유럽 시장의 경기둔화로 TV와 PC 판매가 부진한 까닭이다.

부진한 업황 속에서도 이엔에프테크놀로지의 실적은 선방했다. 1분기 매출액은 527억원으로 전년 동기 대비 37% 증가했다. 영업이익은 49억5000만원으로 12% 늘어났으며, 순이익은 39억4000만원으로 7% 증가했다. 사업보고서에 따르면 신규아이템 효과로 매출액이 증가했다. 회사 측은 올 4월부터 반도체·LCD 패널 가격이 상승해 영업환경이 개선될 것으로 보고 있다.

한편 지난해 12월 이엔에프테크놀로지는 LG상사와 2차전지 소재 사업에 진출하기 위해 합작법인을 설립했다. 법인명은 엘바텍으로 2차전지 소재 제조 및 판매업을 하게 된다. 지분비율은 이엔에프테크놀로지 66%, LG상사 34%다.

▷ ROE 18%, PBR 1.5배

아이투자에서 개발한 ROE & PBR 매트릭스 차트에 따르면 이엔에프테크놀로지는 상장된 화학소재 업종 중에서 수익성이 높고 저평가돼 있는 종목으로 분류됐다. 이엔에프테크놀로지는 차트의 4사분면인 오른쪽 하단에 위치해 있다. 이 영역은 상장된 화학소재 업종 중에서 자기자본비율(ROE)이 높고 주가순자산배수(PBR)가 낮은 기업이 포함된다. 이러한 기업은 수익성이 좋고 저평가됐다고 판단한다. 이엔에프테크놀로지의 ROE는 18%, 현재 PBR은 1.5배다.