[미리분석] 기신정기, 몰드베이스 국내 1위 업체

기신정기가 4거래일 만에 반등 마감했다. 27일 개장을 앞두고 이같은 반등세는 이어질까. 기신정기는 전일 3.8% 오른 4740원에 거래를 마쳤다.

기신정기는 지난 1988년 일본 후다바전자공업과 합작으로 설립됐고 지난 2007년 상장했다. 설립 초기에는 플라스틱 사출금형용 몰드베이스를 주로 생산했고 이후 사출금형용 코아 플레이트, 프레스금형용 스틸다이세트, 금형 및 치구용 정밀 플레이트로 생산품목을 확대했다.

현재 주력제품은 몰드베이스로 매출의 대부분을 차지하고 있다. 이 회사는 3월 결산법인으로 지난해 3분기(2011년 9월~12월)기준 매출비중은 87%다. 코아 플레이트가 6%, 다이세트가 2%의 비중을 갖는다. 증권가에서는 이 회사 몰드베이스의 국내시장 점유율을 55%로 추정한다. 국내 1위 업체다.



사출금형이란 플라스틱 수지를 녹여 틀에 부어넣는 방식으로 원하는 제품을 대량생산 하는 장치다. 사출금형 장치는 제품의 모양을 성형하는 부위(CORE)와 성형부위를 감싸는 몰드 베이스로 나뉜다. 몰드베이스는 일반적으로 제품의 모양이 다르더라도 정형화된 규격에 맟춰 생산되고 있어 빨리 생산할 수 있다. 분기보고서에 따르면 수주를 받은 뒤 납기가 2~3일 정도로 짧다.

기신정기의 몰드베이스는 주로 가전제품 및 정보통신기기 제작에 사용된다. 100% 수주 생산의 형태로 거래되며 3000여개 업체와 거래하고 있다.

이 회사는 3월 결산 법인으로 4분기(2012년 1월~3월) 실적이 아직 발표되지 않았다. 지난달 8일 발표된 잠정 실적 공시에 따르면 지난해 매출액은 919억원으로 전년 대비 7% 증가했다. 영업이익은 205억원으로 4% 늘었으며, 순이익은 176억원으로 4% 증가했다.

기신정기는 재무안전성이 높은 기업이다. 최근 분기 기준 부채비율 4%, 유동비율 1504%로 유동성 위기를 맞을 확률이 아주 낮다. 일반적으로 제조업체의 경우 부채비율 100% 미만 유동비율 100% 이상이면 재무안전성이 높다고 판단한다. 또한 상장이래 꾸준히 영업활동 현금흐름(+)를 유지하고 있는 점도 특징적이다. 장부상 이익이 아니라 영업활동을 통해 지속적으로 현금을 벌어들이고 있다는 뜻이다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 13%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 기신정기의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 218위(상위 13%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다. 수익 성장성은 2점으로 다소 낮은 점수를 받았다. 최근 4년간 연평균 이익성장률이 9%를 기록한 점 등이 반영됐다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.