[즉시분석] 종근당 4%↑···"2Q 영업익, 예상치 +85%"

[아이투자 이래학] 종근당이 예상을 웃도는 실적을 거둘 것이란 분석에 상승세다.

21일 오후 1시 30분 현재 종근당은 4.8%(900원) 오른 1만9400원에 거래되고 있다. 매수 1위 거래원인 골드만삭스 창구로부터 1만1100주의 '사자' 주문이 몰리고 있다.

이날 신한금융투자는 종근당의 2분기 영업이익이 기존 예상치를 웃돌 것으로 전망했다. 신한금융투자는 "외국계 제약사 로슈로부터 들여온 제품 판매 수수료가 2분기에 반영됐고, 1분기에 유통 재고 조정으로 이월된 매출액이 2분기에 반영되면서 예상을 웃도는 매출액을 기록할 것"이라며 "이에 따라 영업이익도 기존 예상치인 60억원보다 85% 증가한 111억원을 기록할 것"이라고 전망했다.

이어 "작년 8월 정부의 약가 인하 계획 발표 후 종근당 주가는 50%이상 하락했다"며 "실적 악화 우려가 사라진 시점에서 주가도 제자리를 찾아 갈 것"이라고 설명했다. 이와 함께 종근당의 목표주가를 종전 2만1000원에서 2만5000원으로 상향 조정했다.

종근당은 고혈압 치료제인 ‘달라트렌’, 고지혈증 치료제인 '리피로우' 주력의 제약사다. 매출액 기준 국내 5위 업체다. 지난 18일 보건복지부는 혁신형 제약기업에 종근당을 비롯한 43개 업체를 선정했다. 이 기업들은 정부 R&D(연구·개발) 우대, 세제지원, 부담금 면제, 입지 규제 완화 혜택을 받는다.

혁신형 제약사 선정과 제약업체들의 실적이 1분기를 저점으로 개선될 것이란 기대감이 일면서 최근 종근당 주가는 지난달 저점 대비 40% 올랐다. 그럼에도 불구하고 현재 주가수익배수(PBR)는 0.7배로 5년 평균인 1.1배보다 낮다. 주가수익배수(PER) 역시 5.3배로 5년 평균인 9.6배에 못 미친다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 종근당의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 86위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.