[미리분석] 리홈, PBR 0.4배···최저 수준

[아이투자 강우람] 21일 개장을 앞두고 리홈의 주가 향방이 주목된다. 전일 리홈은 6.2% 상승한 1790원에 거래를 마치며 하루만에 반등에 성공했다. 리홈의 주가는 이달 들어 17% 상승했다. 같은 기간 코스피지수는 3.3% 상승했다.




리홈은 쿠쿠홈시스에 이어 밥솥시장 2위를 달리는 기업이다. '리홈' 브랜드와 웅진에서 인수한 '쿠첸'브랜드를 보유하고 있다. 밥솥 제조에서 살균소독기, 커피포트 등 주방가전분야로 사업영역을 확대하고 있으며, 이마트 몇 안되는 가맹점 매장인 안양 이마트를 운영하고 있다. 매출비중은 가전사업부 49%, 안양 이마트가 47%를 차지하고 있다.

리홈의 주가수익배수(PER)는 6.3 배, 주가순자산배수(PBR)는 0.43 배다. 이 회사의 최근 5년 평균 PER은 25 배, PBR은 0.6 배다. 리홈의 PBR은 최근 5년 래 최저 수준이다. 5년 래 최고 PBR은 2010년의 2 배다. PER과 PBR은 낮을수록 저평가된 것으로 판단한다. 

리홈은 웅진 쿠첸과 합병 후 시너지 효과로 꾸준히 실적이 개선됐다. 작년에는 유명 가수 이효리를 광고 모델로 기용해 공격적인 마케팅을 펼쳤다.

제품생산은 중국 자회사인 청도부방유한공사에서 이뤄지며 리홈과 쿠첸 브랜드를 합쳐 전기압력밥솥시장의 40% 를 차지하고 있다. 리홈이 운영하는 이마트 안양점은 건물과 직원 모두 리홈 소속으로 이마트 본사에는 로열티만 지불하고 있다.

리홈의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 7% 줄어든 745억원을 기록했다. 하지만 판관비 절감으로 영업이익은 310% 늘어난 37억원을 기록했다.

리홈은 창업자인 이동건 회장으로부터의 경영승계 과정을 마치고 본격적인 2대 오너 경영체제로 들어서고 있다. 현재 리홈의 최대주주는 이동건 회장의 아들인 이대희 대표이사로 특수관계인을 포함해 리홈 주식의 62%를 확보하고 있다.

◆ 주식MRI 분석 결과 상위 3%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 리홈의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 56위(상위 3%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 낮아 경기 침체기에 수익성 하락이 나타날 수 있는 기업이다.

사업독점력 부문에서의 낮은 평가는 최근 5년간 매출액 성장률과 자기자본이익률이 각각 6%, 2.6%로 낮았던 점이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.