[즉시분석] 빙그레 3%↑…'나도 중국 수혜주?'

[아이투자 형재혁] '바나나맛우유'가 중국에서 인기를 얻고 있다는 언론보도가 나온 가운데 빙그레가 상승세다.

14일 오후 2시 27분 현재 3.4% 오른 7만1600원에 거래되고 있다.

이날 이데일리는 중국 상하이에서 빙그레의 대표상품인 바나나맛 우유가 선풍적인 인기를 끌고 있는 것으로 전했다. 작년까지만 해도 상하이 지역 월평균 판매량은 4000~5000박스였지만, 올해 춘절 이후 월 최대 5만박스로 수개월 사이 매출이 10배 넘게 늘어났다는 것이다. 빙그레 본사 집계로 5월까지 25억원의 매출을 기록해 작년 한 해 매출 10억원을 이미 넘어섰다.

빙그레는 바나나맛 우유, 요플레, 투게더 등으로 친숙한 업체다. 지난해 매출 비중은 유제품 56%, 아이스크림 44%다. 빙그레는 국내 매출 의존도를 낮추고 성장을 지속하기 위해 적극적으로 해외 진출을 추진해 왔다. 이에 따라 2009년 이후 수출이 매년 20% 이상 늘었다.
 
지난해는 러시아에서 스낵·제과 생산을 위해 해외법인 빙바를 설립했다. 빙바의 자회사 BBL LLC.는 러시아에 생산시설을 착공해 2013년부터 양산을 시작할 계획이다. 지난해 빙그레의 전체 매출 대비 수출 비중은 3%다.

올해 1분기 빙그레는 양호한 실적을 기록했다. 매출액은 1509억원으로 전년보다 7% 늘었다. 영업이익은 65억2000만원으로 2.2배, 순이익은 60억9900만원으로 1.8배 늘었다. 이는 지난해 11월 우유가격 상승분을 판가에 반영한 결과로 풀이된다.

지난해 매출은 7206억원으로 전년보다 5% 늘었다. 하지만 영업이익은 490억원으로 18%, 순이익(연결 지배지분) 420억원으로 13% 줄었다. 매출이 증가에도 주요 원재료인 원유가격과 판매관리비 상승으로 이익은 감소했다.

현재 주가수익배수(PER)는 16.5배로 5년 평균인 10.5배보다 높게 거래되고 있다. 주가순자산배수(PBR)도 1.7배로 5년 평균 1.4배보다 높게 거래되고 있다. 자기자본이익률(ROE)은 10.6%로 5년 평균 13.9%보다 낮다.