[즉시분석] 다음 6%↑···저평가 매력? 피인수설?

[아이투자 이래학] 다음이 급등세다.

12일 오전 11시 30분 현재 다음은 6.4%(6000원) 오른 1만800원에 거래되고 있다. 이날 다음은 장중 한 때 12% 급등하며 가격 제한폭 가까이 오르기도 했다.

다음 주가는 지난해 10월 15만2000원을 찍고 꾸준히 내리막을 걸었다. 지난 4일에는 52주 최저가인 9만1000원까지 떨어지기도 했다.

성장성 둔화와 1분기 수익성이 다소 감소할 것이라는 전망이 제기된 바 있지만, 최근 주가하락은 과도하다는 것이 증권가의 전반적인 견해다. 다음이 신저가를 기록한 당시 주가순자산배수(PBR)는 2.7배로 5년 평균인 4.2배보다 현저히 낮은 수준을 기록하기도 했다.

다음은 국내 인터넷 포털 사이트인 'www.daum.net'을 운영하는 업체다. 올해 3월 기준 통합검색쿼리점유율 21.8%로 네이버에 이어 2위다. 주 수익원은 검색광고, 디스플레이광고, 게임 등이다.

검색광고는 인터넷 사용자가 특정한 키워드를 검색할 때 노출되는 광고다. 디스플레이광고의 경우 포털의 메인화면이나 뉴스서비스 화면에 노출시키는 광고다. 매출액 비중은 검색광고 43%, 디스플레이광고 47%, 게임 8%다.

다음의 1분기 매출액은 1032억원으로 전년 동기 대비 7% 증가했다. 반면 인건비, 지급수수료 등 영업비용의 증가로 영업이익은 7% 감소한 281억원을 기록했다. 자회사의 이익을 반영한 순이익은 211억원으로 17% 줄었다.

한편 한 언론보도에 따르면 최근 회사 지분을 넥슨에 매각한 김택진 엔씨소프트 대표는 8000억원이 넘는 매각 대금을 통한 다음 인수 가능성에 대해 보도했다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 다음의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 23점으로 전체 상장기업 중 2위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.