[아이투자 박동규] 한국주철관이 급등세다. 12일 오전 9시 38분 현재 전일 대비 8.3% 오른 3450원에 거래되고 있다.
한국주철관은 상하수도용 덕타일 주철관 생산업체다. 덕타일 주철이란 기존 주철에 규소나 마그네슘을 첨가해 강도를 증대시킨 것으로, 내열이나 내식성이 좋다는 특징이 있다. 제품별 매출 비중은 상하수도용 주철관 87%, 상하수도용 강관 10%, 도소매 3%로 구성돼 있다.
한국주철관의 실적은 SOC(사회간접자본)사업 예산규모와 밀접한 관련이 있다. SOC 투자가 늘면 덕타일 주철관 수요도 덩달아 증가해 실적이 개선되는 구조다.
그러나 국내 상수도 보급률이 90%이상으로 포화상태에 있다. 따라서 현재 매출의 대부분은 노후관 교체사업을 위주로 발생한다. 이에 업계에선 향후 급격한 수요의 증가는 예측하기 어려운 실정이라고 진단한다.
한국주철관은 이 시장에서 점유율 68%로 국내 1위를 달리고 있다. 신안주철(20%), 영남주물(12%)이 그 뒤를 잇고 있으며, 이 외 중소업체들이 난립해 있다. 따라서 원가절감을 통한 가격경쟁력이 이 시장에선 가장 중요한 요소로 꼽힌다.
이 회사의 올 1분기 매출액은 452억원으로 전년 동기 대비 25% 증가했다. 영업이익은 25억9600만원으로 흑자전환에 성공했으며, 순이익은 5600배 급증한 28억9400만원을 기록했다.
1분기 실적을 반영한 이 회사의 연환산(12개월 합산) 자기자본이익률(ROE)은 2.4%로 5년 평균치와 동일한 수준으로 나타났다. 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)는 각각 24배, 0.3배다. PBR의 경우 5년 평균치인 0.5배보다 30% 가량 낮다. ROE가 높을수록 기업의 수익성이 좋다고 보며, PER과 PBR이 낮을수록 주식은 저평가됐다고 판단한다.
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