[즉시분석] 에스비엠, KB자산 5% 신규취득···매력은?

[아이투자 이래학] KB자산운용(이하 KB자산)이 에스비엠 지분을 신규 취득해 관심을 끈다. 8일 KB자산은 에스비엠 주식 74만5260주를 취득해 보유 지분이 5.02%가 됐다고 공시했다. 이날 오전 11시 10분 현재 에스비엠은 1.3%(40원) 오른 2930원에 거래되고 있다.

◆ 위조지폐 감별사

에스비엠은 위폐감별 기능이 있는 지폐계수기를 만드는 업체다. 지폐계수기는 기능에 따라 매수만 계산하는 ‘단순계수기’와 지폐의 액면과 매수를 동시에 파악하는 ‘이권종계수기’로 나뉜다. 최근 인쇄기술이 발달함에 따라 단순계수기로 위조지폐 판독이 어려워 졌다. 미화 50달러, 100달러 등 고액권의 초정밀 위조지폐가 유통되고 있어 금융기관은 점차 이권종계수기를 도입하고 있다.

지폐계수기 수요는 현금거래가 많고 권종이 다양한 국가에서 주로 발생한다. 이에 따라 러시아 등 신흥국을 중심으로 수요가 늘어나고 있다. 에스비엠도 생산량의 99% 수출한다. 지난해 신모델 SB-2000이 러시아 중앙은행의 인증을 받으면서 실적이 개선되고 있다. 지난달에는 신제품 SB-3000이 유럽중앙은행(ECB) 테스트에 통과하는 등 매출처 다변화에 대한 기대감도 확산되고 있다.

1분기 매출액은 69억2000만원으로 전년 동기 대비 37% 증가했다. 영업이익은 23억6000만원으로 35% 늘어났으며, 순이익은 21억2000만원으로 15% 증가했다.

◆ KB자산이 매수한 가격대는?

에스비엠에 기관의 순매수 물량이 집중된 것은 지난해 11월부터 올해 1월까지다. 한 동안 잠잠했던 기관은 지난 4월부터 에스비엠 주식을 다시 담기 시작했다. 기관의 순매수세는 6월 초까지 이어졌다. 1차 매수세가 집중됐던 작년 11월~올해 1월 에스비엠의 주가는 2000원에서 2300원을 오갔다. 또 한 번 기관의 매수세가 유입되던 4월부터 6월까지 주가는 2600원에서 3000원을 오르내렸다. 최근 7개월 동안 기관의 순매수량은 75만8260주로 KB자산이 공시한 보유 물량 74만5260주와 유사하다.



◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 10%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 에스비엠의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 168위(상위 10%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수가 낮은 것은 현재 주가수익배수(PER)가 4.9배로 5년 평균인 5배에 근접한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.