녹십자, 목표가 18만원 유지...'약가인하? 그게 뭔가'

[아이투자 강우람] 현대증권이 31일 녹십자에 대해 매수 투자의견과 목표주가 18만원을 유지했다. 전일 종가는 12만3000원이다.

녹십자는 동아제약, 유한양행과 함께 빅3 체제를 형성하고 있는 대형 제약사다. 시가총액으로는 국내 제약사 가운데 1위다. 녹십자는 혈액제제와 백신 위주의 의약품을 생산한다.

혈액제제는 백혈병 환자나 화상을 당한 사람들을 치료하는데 필요한 혈소판과 혈장의 원료다. 녹십자가 생산하는 백신 중 대표적인 제품은 독감백신이다. 혈액제제의 매출비중은 35%, 백신제제의 매출비중은 10%다. 나머지는 외국 제약사에서 들여오는 상품 매출이 45%를 구성하고 있다.

현대증권은 녹십자의 실적이 다른 제약사들과 차별화된 성장세를 보여줄 것으로 전망했다. 현대증권 김혜림 연구원은 "녹십자의 주력품목인 혈액제제, 백신 등은 약가 규제와 무관한 품목"이라며 "올해 계절독감백신을 신흥시장에 수출을 시작함으로써 수출 부문이 성장할 수 있을 것"으로 예상했다.

녹십자에 대해 투자의견을 제시한 18개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 30일 기준 17만8444원이다. 최고가는 21만원, 최저가는 15만2000원이다.

[투자포인트]
-녹십자의 주력품목은 약가인하 품목이 아님
-신흥시장에 백신 수출 시작