[아이투자 박동규] 31일 개장을 앞둔 가운데 전날 상승세를 보였던 코엔텍이 오름세를 지속할 수 있을지 주목된다. 코엔텍은 전날 3.5% 오른 2510원에 거래를 마감했다.

코엔텍은 울산지역의 폐기물 처리업체다. 현대가의 방계인 후성그룹의 계열업체로 현대중공업이 544만주(10.8%)를 보유하고 있다. 울산은 현대중공업, 현대자동차, SK 등의 대규모 생산시설이 밀집돼 있는 곳으로 폐기물 수집에 유리하다.

폐기물 처리는 크게 소각부문과 매립부문으로 나뉜다. 소각부문은 폐기물을 소각처리하고 이 때 발생하는 폐열을 이용해 스팀을 생산하는 과정이다. 코엔텍은 소각처리에서 전체 매출의 39%가 발생하고 스팀판매로 35%의 매출을 올린다. 매립 부문은 사업 폐기물 중 소각처리 할 수 없는 폐기물을 매립 처리하는 것으로 코엔텍은 이 부문에서 매출의 26% 가량을 올리고 있다.

지난해 소각처리량과 폐열을 이용한 스팀의 판매량이 증가하면서 실적이 개선됐던 코엔텍은 올 1분기에도 호실적을 내놨다. 1분기 매출액은 전년 동기 대비 30% 증가한 74억2400만원을 기록했으며, 영업이익과 순이익은 각각 197%, 227% 급증한 21억6100만원, 17억5700만원을 달성했다.

코엔텍은 안전한 재무구조를 갖춘 것으로 나타났다. 기업의 지급능력 지표인 유동비율은 194%, 타인자본 의존도 지표인 부채비율은 16%다.  이자 지급이 필요한 부채 규모를 나타내는 차입금 비중은 3%로 무차입에 가깝다. 유동비율은 높을수록, 부채비율과 차입금 비중은 낮을수록 재무구조가 우량한다고 판단한다.

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코엔텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 309위(상위 18%)를 차지했다.

재무 안전성은 높아 안전한 편이며 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

수익 성장성은 비교적 낮은 2점을 기록했다. 5년간 연평균 순이익 성장률이 시장평균 수준인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.