[아이투자 박동규] 30일 개장을 앞둔 가운데 전날 강세를 보인 카프로가 상승세를 지속할 수 있을지 주목된다. 카프로는 전날 6.4% 오른 1만7400원으로 거래를 마감했다.

카프로는 '카프로락탐'이란 석유화학 중간재를 주력으로 생산하는 업체다. 카프로락탐은 화학섬유와 산업용 기초 소재인 나일론의 원료다. 카프로의 국내 시장점유율은 80% 이상으로 독점적인 위치에 있다. 국내 경쟁사는 없으며 나머지 점유율은 수입제품이 차지하고 있다.

일반적으로 나일론은 화학섬유업계에서 사양산업으로 인식된다. 그러나 최근 산업용 수요는 증가하는 추세에 있으며, 특히 자동차 부문의 수요가 가파르게 늘고 있다. 차량의 경량화가 완성차업계의 경쟁력으로 인식되면서 나일론 수지를 비롯한 석유화학 소재의 중요성이 커지고 있기 때문이다. 타이어코드․에어백 등이 대표적인 나일론 제품이며 차체 일부를 형성하는 엔지니어링 플라스틱도 나일론 수지로 만든다. 

이 회사의 올 1분기 매출액은 전년 동기 대비 4% 감소한 2855억원을 기록했다. 영업이익은 67% 줄어든 228억원, 순이익은 66% 감소한 176억원으로 집계됐다. 업계에선 2월 중순부터 중국 경기 회복 지연 등의 우려로 일시적으로 수요 약화돼 가격 및 마진 호전 속도가 둔화됐다고 설명한다.

카프로의 현재 자기자본이익률(ROE)은 25%다. 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)는 각각 5.7배, 1.4배다. PBR의 경우 5년 평균치인 2.9배보다 절반 가량 낮다. ROE가 높으면 그 기업의 수익성이 높은 것으로 보며, PER과 PBR은 낮을수록 그 주식이 저평가 된 것으로 판단한다.

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 카프로의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 23점으로 전체 상장기업 중 5위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.