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[즉시분석] 참엔지니어링 3%↑…ROE 16%
12.05/29
박동규
[아이투자 박동규] 참엔지니어링이 이틀 연속 상승세다. 29일 오후 2시 7분 현재 전일 대비 3.2% 오른 2270원에 거래되고 있다.
참엔지니어링514원, ▲118원, 29.8%은 디스플레이 및 반도체 장비업체다. 주력 제품은 레이저 수리장비로 전체 매출의 77%를 차지한다. 레이저 수리장비는 LCD 및 AMOLED 기판 제작시 발생하는 불량부분을 레이저로 잘라내 수리하는 역할을 한다. 참엔지니어링은 LCD 수리장비 부문에서 시장 1위를 유지하고 있다.
참엔지니어링은 반도체 식각 장비 사업을 확장하고 있다. 작년 말부터 세계 4위 반도체장비 기업 램리서치와 합작으로 반도체 장비회사인 코러스메뉴팩처링을 설립해 가동에 들어갔다. 참엔지니어링은 오산과 용인에 있는 반도체 공장의 생산설비를 현물로 출자했다. 참엔지니어링은 지분율 60%를 보유하게 된다.
참엔지니어링은 지난해 LCD 업황 침체에도 불구하고 아몰레드(AMOLED)와 반도체 장비의 신규 매출이 발생하면서 호실적을 거뒀다. 매출액은 3% 감소한 2004억원, 영업이익은 40% 증가한 25억6000만원이다. 자회사의 이익을 반영한 순이익은 18% 늘어난 15억4000만원이다. 1분기 실적은 아직 발표되지 않았다.
이 회사의 현재 자기자본이익률(ROE)은 16%로 5년 평균치인 4%보다 4배 가량 높다. 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)는 각각 3.8배, 0.6배로 나타났다. PBR의 경우 5년 평균치인 1배보다 40% 낮은 수준이다. ROE가 높을수록 기업의 수익성이 높다고 판단하며, PER와 PBR은 낮을수록 주식이 저평가된 것으로 해석한다.
한편 참엔지니어링은 지난 3월 21일 유기물질 비파괴 검사장비 사업에 진출한다고 공시했다. 참엔지니어링은 이미 비파괴 검사장비에 대한 개발을 완료했으며, 생산을 준비하고 있다. 회사 측은 올해 하반기부터 본격적으로 양산을 시작할 계획이다.
[반도체 장비업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 반도체 장비산업은 수주업으로 삼성전자와 하이닉스의 설비투자가 늘어나면 수혜를 입는다. 미국과 일본 회사들이 세계시장을 주도해 왔으나 점차 국내업체들의 진출이 늘고 있다.
2010년 9월 정부는 민-관 합동으로 1.7조원을 투자해 2015년까지 반도체장비 국산화율을 35%로 끌어올린다고 발표했다. 2011년 반도체장비 국산화율은 23%다. 2000년대 중반 국내 업체들의 기술력이 향상되면서 삼성전자, 하이닉스의 국산장비 발주가 늘어나 실적이 개선됐다.
장비산업은 크게 전공정장비, 후공정장비, 검사장비로 구분되며 전공정장비의 투자비중이 54%로 가장 크다.
[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스
2010년 9월 정부는 민-관 합동으로 1.7조원을 투자해 2015년까지 반도체장비 국산화율을 35%로 끌어올린다고 발표했다. 2011년 반도체장비 국산화율은 23%다. 2000년대 중반 국내 업체들의 기술력이 향상되면서 삼성전자, 하이닉스의 국산장비 발주가 늘어나 실적이 개선됐다.
장비산업은 크게 전공정장비, 후공정장비, 검사장비로 구분되며 전공정장비의 투자비중이 54%로 가장 크다.
[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스
[반도체 장비업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주성엔지니어링 | 7,450원 | ▲140원 (1.9%) | 3,048 | 36 | -96 | N/A | 1.13 | -4.3% |
| DMS | 3,275원 | ▲235원 (7.7%) | 151 | -159 | -149 | N/A | 0.41 | -7.5% |
| 에버테크노 | 3,390원 | 0원 (0%) | 83 | -35 | -38 | N/A | 0.52 | -3.9% |
| 참엔지니어링 | 2,275원 | ▲75원 (3.4%) | 2,004 | 256 | 183 | 3.9 | 0.64 | 16.4% |
| 케이씨텍 | 3,710원 | ▲50원 (1.4%) | 208 | 15 | 20 | 10.8 | 0.67 | 6.2% |
| 엘오티베큠 | 5,930원 | ▼90원 (-1.5%) | 656 | 42 | 41 | 11 | 1.30 | 8.3% |
| 유진테크 | 23,200원 | ▼200원 (-0.8%) | 752 | 187 | 151 | 9 | 3.65 | 40.6% |
| 테스 | 7,300원 | ▲150원 (2.1%) | 234 | 34 | 45 | 7.4 | 1.14 | 15.3% |
| 국제엘렉트릭 | 19,550원 | ▲100원 (0.5%) | 1,306 | 191 | 157 | 7.2 | 2.55 | 26.6% |
| 에스티아이 | 2,205원 | ▲5원 (0.2%) | 925 | 101 | 82 | 2.9 | 1.17 | 36.1% |
| 미래컴퍼니 | 18,550원 | ▲700원 (3.9%) | 1,008 | 133 | 147 | 8.3 | 2.17 | 23.2% |
| 프로텍 | 8,440원 | 0원 (0%) | 149 | 30 | 30 | 3.8 | 1.13 | 30.2% |
| 유니테스트 | 3,030원 | ▲80원 (2.7%) | 510 | 84 | 68 | 4.3 | 1.44 | 21.1% |
| 탑엔지니어링 | 5,030원 | ▲75원 (1.5%) | 200 | 23 | 24 | 6.3 | 0.54 | 8.5% |
| 시그네틱스 | 3,285원 | ▲25원 (0.8%) | 623 | 22 | 24 | 21.6 | 1.78 | 8.3% |
| 하나마이크론 | 8,720원 | ▲150원 (1.8%) | 2,936 | 164 | 99 | 17.9 | 1.15 | 6.4% |
| STS반도체 | 5,830원 | ▲200원 (3.5%) | 4,225 | 266 | 141 | 17.3 | 1.15 | 6.6% |
| 디아이 | 1,475원 | ▲45원 (3.1%) | 453 | -12 | -31 | N/A | 0.43 | -3% |
| ISC | 8,760원 | ▼120원 (-1.4%) | 85 | 26 | 20 | 7.4 | 1.09 | 14.8% |
| 리노공업 | 22,100원 | ▲400원 (1.8%) | 172 | 67 | 55 | 8.8 | 1.69 | 19.3% |
| 고영 | 25,500원 | ▲200원 (0.8%) | 802 | 196 | 166 | 13.2 | 3.11 | 23.6% |
| 프롬써어티 | 2,000원 | ▼45원 (-2.2%) | 522 | 2 | -43 | N/A | 0.53 | -8.7% |
| 마이크로컨텍솔 | 3,280원 | ▲30원 (0.9%) | 70 | 15 | 13 | 4.9 | 1.17 | 24% |
| 신성이엔지 | 3,475원 | ▲155원 (4.7%) | 353 | 25 | 21 | 5 | 0.65 | 12.9% |
| 케이엠 | 2,685원 | ▲10원 (0.4%) | 209 | 7 | 7 | 7.9 | 0.48 | 6% |
| 삼우이엠씨 | 539원 | ▲9원 (1.7%) | 1,492 | -44 | -285 | N/A | 0.37 | -58.8% |
| 휴먼텍코리아 | 502원 | ▲5원 (1%) | 1,416 | -271 | -394 | N/A | 0.65 | -171.6% |
| 티씨케이 | 10,250원 | ▼50원 (-0.5%) | 125 | 24 | 21 | 10.8 | 1.66 | 15.4% |
| 세진전자 | 2,565원 | ▲85원 (3.4%) | 113 | 2 | -3 | N/A | 0.53 | -9.8% |
| OCI머티리얼즈 | 45,500원 | ▲600원 (1.3%) | 679 | 163 | 108 | 7.8 | 1.44 | 18.6% |
| GST | 3,510원 | ▼100원 (-2.8%) | 407 | 29 | 23 | 11.8 | 1.03 | 8.7% |
| 한양이엔지 | 6,380원 | ▲30원 (0.5%) | 784 | 36 | 24 | 10.7 | 1.40 | 13.1% |
| 이오테크닉스 | 35,300원 | ▲2,400원 (7.3%) | 354 | 24 | 25 | 26.5 | 2.20 | 8.3% |
| 테크윙 | 6,200원 | ▼30원 (-0.5%) | 1,020 | 181 | 125 | 148.1 | 1.94 | 11.4% |
| 제이티 | 7,160원 | ▲40원 (0.6%) | 150 | 4 | 2 | 10.7 | 2.49 | 23.4% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[참엔지니어링] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | LCD·반도체 장비 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 3D TV, 스마트 모바일 기기 판매량 급증으로 제조 장비 수요도 증가하는 추세 ㅇ AMOLED 시장 확대에 따른 수혜 예상 |
| 경기변동 | ㅇ 전방산업인 LCD·반도체 시장의 시황에 민감 ㅇ 대형 전자업체의 설비투자 계획에 영향 |
| 실적변수 | ㅇ 반도체 및 LCD 업황 호조 시 수혜 ㅇ 삼성전자, LG디스플레이, 하이닉스 전방 업체들의 투자 확대 시 수혜 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[참엔지니어링] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
