[즉시분석] 동일벨트 3%↑...상승 추세 돌입하나?

강우람연구원 12.05/25 10:52 조회 1112 누적점수: 0

[아이투자 강우람] 동일벨트가 이틀 연속 상승세다.

25일 오전 10시 5분 동일벨트는 전일보다 3.8% 상승한 6230원에 거래되고 있다. 동일벨트의 올해 주가 상승률은 -39%로 부진한 모습을 보여주고 있다. 같은 기간 코스피 상승률은 0%다.

이 회사의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 12% 증가한 847억원, 영업이익은 8%늘어난 67억6000만원을 기록했다. 반면 환율 하락으로 인한 외화환산손실과 법인세비용 증가로 순이익은 13% 줄어든 54억원에 머물렀다.

동일벨트는 환율 변동에 민감한 기업이다. 이 회사는 403억원 규모의 달러·유로·엔 등의 외화자산을 보유하고 있다. 회사측은 원/달러 환율 10% 상승할 시 10억원의 외화환산이익이 발생할 것으로 예상했다. 또한 유로 10% 상승 시 2억9000만원, 엔화 10% 상승 시 6억9000만원의 이익이 발생할 것으로 추정했다. 반대로 환율이 하락할 경우는 앞에서 언급한 규모와 같은 수준의 손실이 발생한다.

지난 1분기 말 원/달러 환율은 1132원, 원/유로 환율은 1510원, 원/엔 환율은 1378원이다. 24일 종가 기준 원/달러 환율은 1180원, 원/유로 환율은 1486원, 원/엔 환율은 1491원이다. 달러와 엔화 환율은 각각 4.2%, 8.2% 상승했으며, 유로환율은 1.6% 하락했다.

동일벨트는 달러와 엔화자산이 많으며, 유로자산은 상대적으로 적다. 따라서 현 상황이 2분기 말(6월30일)까지 지속된다면 동일벨트의 1분기 실적 부진 이유로 작용한 외화환산손실은 이익이 되어 돌아올 가능성이 높다.

동일벨트는 산업용 종합고무제조업체다. 주요 제품은 컨베이어벨트와 자동차 창 고무다. 자동차 창고무는 각 자동차 부문을 열고 닫을 때 충격 흡수용으로 사용되며, 컨베이어벨트는 공장이나 공항 등에서 제품을 운반할 때 사용된다.

동일벨트의 매출비중은 자동차 창고무 52%, 컨베이어벨트 48%로 구성돼있다. 따라서 동일벨트의 실적은 기계 산업 경기와 자동차 생산량에 영향을 받는다. 또한 원재료인 천연고무와 합성고무 가격이 하락하면 원가율 하락으로 인한 실적 개선이 기대된다.

◆주식MRI 분석 결과 상위 2%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 동일벨트의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 30위(상위 2%)를 차지했다.