[즉시분석] 미래컴퍼니 6%↑, PER 7.6배

[아이투자 형재혁] 주식 시장이 3일 만에 하락세로 돌아선 가운데 미래컴퍼니가 이틀 연속 강세다. 23일 오전 11시 50분 현재 6% 오른 1만7450원에 거래되고 있다.

지난해 사상 최대 실적을 기록했던 미래컴퍼니는 올해 1분기도 성장을 이어갔다. 매출액은 269억원으로 전년 동기 대비 4% 늘었다. 영업이익은 43억6500원으로 72%, 순이익은 41억원으로 81% 늘었다. 회사의 주력 제품인 에지 그라인더(Edge Grinder) 적용 분야가 유기발광다이오드(AMOLED) 패널로 확대돼 매출과 이익이 증가했다. 에지 그라인더는 디스플레이 패널의 강도를 높이기 위해 각 면과 코너를 균일하게 연마하는 장비다.

미래컴퍼니의 지난해 매출액은 1008억원으로 전년보다 14% 늘었다. 영업이익은 132억원으로 3.3배, 순이익(연결 지배지분)은 138억원으로 3.8배 늘었다. 2010년에 반영됐던 개발비성 비용이 줄고 매출액 상승에 따른 고정비 커버 효과, 원가절감으로 수익성이 개선됐다.

현재 주가수익배수(PER)는 9.5배로 흑자로 전환한 2008년부터 4년간 평균PER인 11.3배보다 낮다. 주당순이익(순이익/주식수)은 2008년 134원으로 흑자전환 후 3년간 13.4배 늘어나 지난해 1808원을 기록했다. 주가순자산배수(PBR)는 2.2배로 4년 평균인 0.8배보다 높게 거래되고 있다. 자기자본이익률(ROE)은 23%로 4년 평균인 10%보다 약 13%P 상승했다.

한편, 지난 22일 한국거래소는 자사주 취득 신탁계약 해지결정을 지연 공시했다는 이유로 미래컴퍼니를 불성실공시법인으로 지정한다고 공시했다.

◆ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 미래컴퍼니의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 146위(상위 8%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 다만, 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다. 또한 현금 창출력 점수가 1점으로 낮다. 이는 실제로 사내에 유입되는 영업활동현금흐름이 장부상 수치인 순이익보다 작고, 재무활동현금흐름에서 (+), 잉여현금흐름에서 (-)를 기록한 점 등이 반영된 결과다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.