[아이투자 박동규] 에스맥이 이틀 연속 상승세다. 22일 오전 10시 58분 현재 전일 대비 4.6% 오른 1만1400원에 거래되고 있다.

에스맥은 스마트폰에 들어가는 터치스크린 모듈 생산업체로, 삼성전자의 최대 터치패널 공급자다. 이 회사는 지난 2004년 삼성전기 키패드 사업부에서 분할돼 설립됐다. 터치스크린 모듈 매출액 비중은 지난해 기준 96.8%다. 

에스맥은 최근 소니에릭슨, 파이오니아, KT테크, SK텔레시스 등 신규매출처를 확대하고 있다. 또 ITO센서 내재화 비중을 증가시키면서 수익성을 개선시키고 있다. ITO센서는 터치스크린 구성을 구성하는 핵심 부품으로 에스맥 원재료 매입액 비중의 70% 이상을 차지하고 있다.

삼성전자의 스마트폰 판매량 증가와 판매단가가 높은 태블릿 PC용 터치스크린 부문의 호조로 에스맥은 지난해 개선된 실적을 내놨다. 이 효과는 올 1분기에도 지속되는 모양새다. 에스맥의 올 1분기 매출액은 38% 증가한 1125억원을 기록했다. 영업이익은 138% 급증한 99억7600만원, 순이익은 74% 늘어난 77억3500만원을 달성했다. 증권가에선 올해 삼성전자 신제품 '갤럭시S 3'의 효과로 수혜를 입을 것으로 내다보고 있다.

아이투자 분석에 따르면 에스맥의 올 1분기 연환산 자기자본이익률(ROE)은 43%로 1위를 달성했다. 이 밖에 하이비젼시스템, 유진테크, 두올산업, 휘닉스소재 순으로 ROE가 높았다. ROE는 순이익을 자본총계로 나눈 값으로 높을수록 수익성이 높은 기업으로 판단한다.

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 에스맥의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 147위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금 창출력은 비교적 낮은 1점을 기록했다. 영업활동으로 인한 현금흐름과 잉여현금흐름이 마이너스(-)인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.