[즉시분석] 현대하이스코 상승폭 축소, 합병 추진설?

[아이투자 형재혁] 현대제철과의 합병설에 대한 조회공시로 급등하던 현대하이스코가 상승 폭을 대부분 반납했다. 

22일 오전 11시 10분 현재 1.2% 오른 3만6100원에 거래되고 있다. 장 초반 7%까지 급등했지만 상승폭이 크게 축소됐다. 같은 시각 현대제철은 0.9% 오른 8만4500원에 거래되고 있다.

이날 금융감독원 전자공시에 따르면, 한국거래소는 현대제철과 하이스코의 합병 추진설에 대한 조회공시를 요구했다. 답변시한은 이날 오후 6시까지다.

지난해 사상 최대 실적을 기록한 현대하이스코는 올해 1분기에도 양호한 성장세를 이어갔다. 지난 2일 잠정실적 집계치에 따르면, 매출액은 1조7580억원으로 지난해 동기보다 13% 늘었다. 영업이익은 897억원으로 18%, 순이익은 728억원으로 28% 늘었다. 이는 현대차, 기아차 영업 호조에 따른 냉연강판 수요 증가, 미국 쉐일가스 개발 수요를 중심으로 자원개발 건 증가에 따른 강관 수요 증가한 결과로 풀이된다.  

반면, 현대제철은 부진한 실적을 기록한 것으로 집계됐다. 매출액은 3조5502억원으로 정체됐고, 영업이익은 1565억원으로 49%, 순이익은 1575억원으로 39% 줄었다. 이는 현대·기아차 영업호조에도 불구하고, 매출에 큰 영향을 미치는 건설, 조선 경기 불황 지속의 결과로 풀이된다.  

현대하이스코는 현대·기아차 그룹의 냉연, 강관 생산업체다. 지난해 매출 비중은 냉연 56%, 강관 14%, 기타 30%다.

냉연제품은 POSCO, 현대제철처럼 고로를 가진 철강사들이 만들어낸 열연강판을 고객이 원하는 두께로 압축해 아연 도금을 하거나 페인트를 입힌 것이다. 주로 자동차, 가전제품 등의 외장재로 쓰인다.

강관은 철로 만든 파이프로 산업 전반에 사용되며 최대 수요처는 건설사와 조선사다. 현대하이스코는 국내 2위 강관 제조사다. 1위, 3위는 각각 세아제강과 휴스틸이다.

◆ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 현대하이스코의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 22점으로 전체 상장기업 중 9위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.