[아이투자 형재혁] 아이투자가 '승부주'로 소개한 알에프텍4,065원, ▲35원, 0.87%이 강세다.

21일 오전 10시 17분 현재 4.4% 오른 8980원에 거래되고 있다.

알에프텍은 지난달 3일 아이투자가 '오늘의 승부주'로 소개한 종목이다. 당시 종가는 5900원으로, 한 달 반 동안 54% 올랐다. 오늘의 승부주는 시장에 잘 알려지지 않는 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰손' 투자자가 지분을 확대하는 주식을 소개하는 코너다.

알에프텍은 올해 1분기에 깜짝 실적을 기록했다. 매출액은 506억원으로 지난해 동기보다 88%, 영업이익은 35억9300만원으로 422%, 순이익은 28억7100만원으로 567% 늘었다. 이는 스마트폰 판매 증가에 따라 충전기 수요가 늘어난 결과로 풀이된다. 

1분기 연환산(최근 12개월 합산) 기준 현재 주가수익배수(PER)는 8.7배로 최근 3년 평균인 4.2배보다 높다. 주가순자산배수(PBR)도 1.1배로 3년 평균인 0.6배보다 높다. 자기자본이익률(ROE)은 13.3%로 3년 평균인 12.6%보다 0.7%P 높다.

◆ 사업영역 확대 중인 삼성전자의 휴대폰 충전기 회사

알에프텍은 삼성전자73,500원, 0원, 0%에 휴대폰용 충전기를 납품하는 기업이다. 지난해 8월 삼성전자의 글로벌 강소기업 협력사로 선정됐다. 알에프텍은 충전기뿐만 아니라 외장 DMB 안테나 등 휴대폰 주변 기기도 제조한다. 올해 1분기 기준 매출 비중은 충전기 25%, 휴대폰 안테나 20%, 휴대폰 악세사리 13% 등이다. 

DMB 방송을 제대로 시청하기 위해서는 안테나가 필요하다. 그러나 초슬림형 휴대폰에는 DMB 안테나를 내장하기 어렵다. 초슬림형 휴대폰의 판매 증가로 알에프텍의 외장 DMB 안테나 매출은 꾸준히 상승했다. 또한 삼성전자가 공격적인 마케팅으로 갤럭시 노트 등 신제품을 판매해 알에프텍의 주요 매출원인 충전기 수요 역시 늘어났다. 알에프텍은 휴대폰 충전기만으로는 성장한계에 부딪힐 것으로 예상해 휴대폰 주변기기 및 악세사리 신제품을 개발하고 있다.

알에프텍은 사업영역을 넓히기 위해 자회사인 루미마이크로(15% 보유)와 더리즈(37% 보유)를 통해 LED 조명시장에 투자하고 있다. LED 조명시장은 아직 정부 주도로 투자가 이뤄지는 단계다. 알에프텍의 LED 매출 비중은 아직 연결재무제표 기준 2.7%로 낮다. 그러나 LED 칩 생산부터 조명기구까지 전 과정을 제작 가능해 미래 성장동력으로 기대받고 있다.

[삼성전자 선정 강소기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자는 2011년 8월 26일 '글로벌 강소기업 육성대상'을 선정했다. 선정된 협력사의 기술, 제조, 경영관리 능력을 높이기 위해 자금, 인력, 제조 등 분야별로 지원한다.

삼성전자는 2011년 28개사를 시작으로 매년 육성 대상 협력사를 추가해 2015년까지 총 50개사를 글로벌 강소기업으로 육성할 계획이다. 선정된 협력사들은 대부분 삼성전자와 오랜 협력관계를 맺어온 기업으로 각 분야에서 국내 1,2위를 다투는 곳들이다.

한편 2011년 지정된 28개사 가운데 상장기업은 18개다. (2012.2.21)

[삼성전자 지정 강소기업 -28개]
* (비)=비상장
프레스: 신흥정밀(비), 기린정밀공업(비)
금속가공: 파버나인(비), 영림전자(비)
기구일반: 삼진, 아성화학(비)
전기: 뉴모텍(비), 부전전자(비), 케이엠더블유, 대덕전자
사출: 인탑스
전자: 알에프텍, 이랜텍
설비: 에스엔유프리시젼, 원익IPS, 유진테크, 이오테크닉스, 피에스케이, AP시스템, 에스에프에이
설비부품: 마이크로프랜드(비), 새솔다이아몬드(비), 코디에스
원부자재: 이엔에프테크놀러지, 솔브레인, 심텍, 신화인터텍

[삼성전자 선정 강소기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
삼진	3,150원	▼35원 (-1.1%)	849	22	34	5.6	0.46	8.1%
케이엠더블유	6,570원	▲20원 (0.3%)	1,181	-94	-254	N/A	3.73	-89.8%
대덕전자	10,350원	▲100원 (1%)	6,557	540	422	11.8	1.30	11%
인탑스	17,550원	▼200원 (-1.1%)	4,095	198	178	4.7	0.56	6.5%
알에프텍	8,970원	▲370원 (4.3%)	506	36	29	8.7	1.16	13.3%
이랜텍	3,300원	▲90원 (2.8%)	987	22	9	29.8	0.54	1.8%
에스엔유	6,760원	▼60원 (-0.9%)	204	-14	-25	N/A	1.44	-20.4%
원익IPS	7,560원	0원 (0%)	2,505	142	283	14.8	2.52	12.9%
유진테크	22,600원	▲50원 (0.2%)	752	187	151	8.7	3.51	40.6%
이오테크닉스	31,000원	▲150원 (0.5%)	1,478	136	148	25.4	2.10	8.2%
피에스케이	4,695원	▼105원 (-2.2%)	871	41	21	45.1	0.76	1.7%
AP시스템	12,450원	▼250원 (-2%)	2,224	258	117	23.4	3.35	14.4%
에스에프에이	54,000원	▼600원 (-1.1%)	7,534	921	756	12.5	2.84	21.9%
코디에스	4,445원	▼105원 (-2.3%)	250	33	34	12.2	1.50	12.3%
이엔에프테크놀로지	8,500원	▲10원 (0.1%)	1,643	190	145	8.3	1.53	18.5%
솔브레인	27,500원	▲100원 (0.4%)	4,581	625	172	17.6	1.90	7.3%
심텍	10,950원	▼550원 (-4.8%)	6,123	611	419	8.9	2.06	24.2%
신화인터텍	4,900원	▲50원 (1%)	682	39	12	N/A	1.28	-34.3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[알에프텍] 투자 체크 포인트

기업개요	휴대전화 충전기, 데이터링크케이블(DLC) 등 이동통신 단말기 부가제품 제조사
사업환경	ㅇ 4세대 이동통신 기술인 LTE 서비스 상용화로 신규 단말기 및 관련 부가제품 수요 증가 전망 ㅇ 삼섬 협력사
경기변동	ㅇ 경기 변동에 영향 받음
실적변수	ㅇ 삼성전자 등 휴대 단말기 판매 확대 시 수혜 ㅇ 원/달러 환율 상승 시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[알에프텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	506	1,421	1,170	1,140
영업이익(보고서)	36	84	87	99
영업이익률(%)	7.1%	5.9%	7.4%	8.7%
영업이익(K-GAAP)	32	78	87	99
영업이익률(%)	6.3%	5.5%	7.4%	8.7%
순이익(지배)	29	77	69	102
순이익률(%)	5.7%	5.4%	5.9%	8.9%

주요투자지표
이시각 PER	8.71
이시각 PBR	1.16
이시각 ROE	13.35%
5년평균 PER	21.19
5년평균 PBR	0.67
5년평균 ROE	4.94%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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