[즉시분석] 로체시스템 4%↑···MRI 상위 1%

[아이투자 강우람] 코스피지수가 2.8% 하락하는 가운데 로체시스템즈의 상승세가 눈에 띈다.

18일 오전 9시 57분 현재 로체시스템즈는 전일보다 4.2% 상승한 5100원에 거래되고 있다.

지난 15일 발표한 로체시스템즈의 1분기 매출액은 전년 동기보다 13% 증가한 143억원이다. 영업이익은  순이익은 9.6% 감소한 5억7000만원, 순이익은 0.1% 증가한 7억3000만원을 기록했다.

매출액이 증가에도 이익률이 감소한 것은 원재료 가격 상승 때문이다. 이송장비에 제조에 필요한 반도체 웨이퍼와 LCD 유리를 운반하는데 필요한 로봇 가격이 전년 동기 대비 각각 57%, 5% 상승했다. 내부 컴퓨터와 실린더의 가격도 상승하면서 로체시스템즈의 원가율 상승 원인이 됐다. 1분기 로체시스템즈의 원가율은 78%로 전년 동기 70%에 비해 8%P 상승했다.

로체시스템즈는 디스플레이 공정에 필요한 이송, 절단 장비를 제조하는 회사다. 주 납품업체는 삼성전자, LG디스플레이, 하이닉스, 주성엔지니어링 등이 있다.

로체시스템즈의 매출은 이송 장비(58%)와 절단 장비(32%)에서 주로 발생한다. 로체시스템즈의 이송장비는 LCD와 반도체 분야에서 사용된다. LCD와 반도체는 생산 공정이 한 단계 마무리되면 다음 공정을 진행되는 기계에 옮겨야 한다. 로체시스템즈는 LCD 생산용 유리를 로봇을 통해 각 공정장치까지 이동시켜주는 로봇을 만든다.

반도체의 이송장비는 미세 먼지가 발생하면 불량률이 발생하기 때문에 매우 깨끗한 환경에서 옮겨져야 한다. 로체시스템즈는 'EFEM'라는 웨이퍼 이송장비를 제조한다. EFEM은 낸드플래시 생산라인 한개당 최소 700대 이상 들어가는 장치다. EFEM은 반도체를 생산하는 크린 룸 (Clean Room) 내에서 300mm 반도체 웨이퍼 생산 공정에 사용된다.

로체시스템즈의 절단 장비는 TFT-LCD용 유리 및 유기발광다이오드(OLED) 기판을 절단하는데 사용된다. 지난해 로체시스템즈는 레이저 커팅장비(GCM)을 개발했다. GCM은 레이저 빔을 이용해 유리 원판을 자르는 장비로 LCD에서 OLED로 사용처가 확대되고 있다. GCM의 장점은 기존 다이아몬드 공법이 분진, 균열되는 문제점을 해소한 고품질 절단이 가능하다는 점이다.

지난 8일 시장 조사전문업체 디스플레이서치는 향후 5년간 OLED 패널의 평균 성장률이 44.5%에 달할 것으로 전망하고 있다. 로체시스템즈는 세계 1위 OLED 기업에서 사용하고 있는 절단 장비를 제조하는 회사다. OLED 시장 확대와 함께 로체시스템즈의 동반 성장을 기대해보는것은 어떨까.

한편 지난 3월 로체시스템즈는 하이닉스와 18억원 규모의 반도체 제조장치 공급계약을 체결했다. 이는 지난해 매출액의 3%에 해당하는 규모다.

◆주식MRI 분석 결과 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 로체시스템즈의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 22점으로 전체 상장기업 중 10위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.