[아이투자 형재혁] 지난해 사상 최대 실적을 기록한 대창단조6,390원, ▼-10원, -0.16%가 1분기에도 성장세를 이어갔다.

15일 금감원 전자공시에 따르면, 매출액은 894억원으로 지난해 동기보다 9%, 영업이익은 119억원으로 38%, 순이익은 94억원으로 50% 늘었다. 글로벌 경기 침체로 수출은 557억원으로 10% 줄었다. 하지만 현대차253,000원, ▼-4,000원, -1.56%와 기아차의 영업 호조로 내수 매출은 337억원으로 65% 늘었다. 이익 증가 폭이 특히 컸던 것은 주요 원재료인 탄소강, 합금강 매입 단가가 각각 6%, 1% 떨어졌지만, 주력 제품인 단조품과 단조가공품 판매단가는 각각 31%, 206% 상승했기 때문이다. 

지난해 대창단조의 매출액은 3381억원으로 전년보다 28%, 영업이익은 275억원으로 78%, 순이익은 195억원으로 88% 늘었다.

대창단조는 건설중장비 부품인 캐터필러와 자동차 엔진 크랭크샤프트를 만드는 회사다. 지난해 기준 매출 비중은 건설중장비 90%, 자동차부품 6%, 기타 4%다. 주요 고객은 HD현대중공업128,700원, ▼-3,400원, -2.57%, 두산인프라코어, 볼보그룹코리아 등이다. 

[공작 및 건설 기계 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 공작기계는 '기계를 만드는 기계'로 불린다. 크게 금속을 절단하는 절삭공구와 모양을 바꾸는 성형기계로 구분한다.

기계 산업은 산업 전반의 설비투자에 실적이 연관돼 호경기에 후행하고, 불경기에 선행하는 특징을 가진다. 중국이 글로벌 건설 중장비 수요의 50%를 차지하며 가장 큰 수요처로 부상하면서 국내 기계 산업과의 연관성도 높아지고 있다.

[관련 기업]
절삭가공기 : 두산인프라코어, 현대위아, 화천기공, 이엠코리아, 한국정밀기계, 넥스턴, SMEC
기타 공장기계 : SIMPAC, 삼익THK, TPC, 에스에프에이, 우진세렉스
절삭공구 : 와이지-원, 일진다이아
굴삭기 : 동양기전, 대창단조, 흥국, 진성티이씨, 동일금속, 수산중공업, 에버다임, 삼원테크, 두산인프라코어

[공작 및 건설 기계 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
두산인프라코어	18,000원	▼700원 (-3.7%)	44,269	3,724	3,138	9.7	1.80	18.6%
현대위아	171,000원	▼4,000원 (-2.3%)	56,342	2,764	2,167	20.3	3.20	15.8%
화천기공	49,300원	▼600원 (-1.2%)	2,413	249	194	5.6	0.55	9.8%
이엠코리아	5,030원	▼50원 (-1%)	809	77	30	25.5	1.48	5.8%
한국정밀기계	17,150원	▼850원 (-4.7%)	1,472	126	81	17.9	0.94	5.2%
SMEC	3,560원	▼40원 (-1.1%)	1,243	47	37	15.9	1.20	8.3%
SIMPAC	5,250원	▼200원 (-3.7%)	2,139	274	212	7.2	0.98	13.6%
삼익THK	6,520원	▼230원 (-3.4%)	2,765	345	246	7.7	1.18	21.2%
TPC	2,830원	▼180원 (-6%)	335	18	18	7	1.37	19.6%
에스에프에이	56,400원	▲100원 (0.2%)	7,534	921	756	12.9	2.94	21.9%
우진플라임	5,560원	▼90원 (-1.6%)	1,415	135	94	5.9	0.84	14.3%
와이지-원	13,450원	▲200원 (1.5%)	2,560	349	206	11.5	2.15	15.2%
일진다이아	7,920원	▼10원 (-0.1%)	899	152	111	8.1	1.44	17.9%
동양기전	13,250원	▼300원 (-2.2%)	5,954	404	239	17.6	1.80	10.2%
대창단조	41,100원	▲500원 (1.2%)	3,381	275	195	4.2	1.21	28.8%
흥국	5,050원	▼40원 (-0.8%)	868	77	55	5.7	0.85	14.9%
진성티이씨	10,150원	▲50원 (0.5%)	1,784	193	140	11.6	3.78	32.5%
동일금속	13,450원	▼550원 (-3.9%)	1,009	171	109	8.7	1.35	15.6%
수산중공업	1,855원	▼45원 (-2.4%)	1,172	161	132	7.1	1.41	19.8%
에버다임	4,850원	▼50원 (-1%)	1,862	154	133	4.2	0.76	15.4%
삼원테크	2,905원	▼30원 (-1%)	531	73	8	35	0.95	1.4%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[대창단조] 투자 체크 포인트

기업개요	굴삭기, 자동차의 동력전달 부품 제조업체
사업환경	ㅇ 국내 건설중장비 수요는 4대강 사업 종료로 수요가 감소하였으나, 해외 수요는 신흥국을 중심으로 안정적으로 증가하는 추세 ㅇ 국내 자동차 부품업체들은 현대·기아차 세계시장 점유율 상승에 따른 수혜가 기대됨
경기변동	경기변동에 민감
실적변수	ㅇ 미국, 중국 등 부동산 경기 회복 시 수혜 ㅇ 환율 상승 시 수혜 (수출 비중 75%)
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[대창단조] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.12월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	3,381	2,632	1,642	2,048
영업이익(보고서)	275	150	71	178
영업이익률(%)	8.1%	5.7%	4.3%	8.7%
영업이익(K-GAAP)	276	150	71	178
영업이익률(%)	8.2%	5.7%	4.3%	8.7%
순이익(지배)	195	128	35	40
순이익률(%)	5.8%	4.9%	2.1%	2%

주요투자지표
이시각 PER	4.21
이시각 PBR	1.21
이시각 ROE	28.83%
5년평균 PER	6.64
5년평균 PBR	0.80
5년평균 ROE	13.89%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[대창단조] 최신 투자 정보

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