1분기 매출액은 336억8000만원으로 지난해 동기보다 26% 늘었다. 영업이익은 52억2000만원으로 26%, 순이익은 43억5000만원으로 29% 늘었다. 수출 증가로 매출과 이익이 모두 늘었다. 유공압기계 수출액은 189억원으로 지난해 동기보다 21%, 트럭크레인은 42억8000만원으로 142% 늘었다. 실적 기준은 K-IFRS 별도 재무제표다. 실적 발표 덕분인지 주가도 선방하고 있다. 오전 11시 32분 현재 거래소와 코스닥 시장이 약세를 보이는 가운데 0.2% 오른 1900원에 거래되고 있다.
수산중공업은 지난해도 양호한 실적 성장을 기록했다. 매출액은 1171억원으로 전년보다 18% 늘었다. 영업이익은 161억원으로 43%, 순이익(연결 지배주주지분)은 119억원으로 29% 늘었다. 수출 시장 다변화와 이에 따른 고정비 분산 효과로 매출과 영업이익이 크게 늘었다. 다만, 자회사 실적 감소로 순이익 증가 폭은 영업이익 증가 폭보다 작았다.
현재 주가순자산배수(PBR)는 1.4배로 5년 평균인 1.3배보다 높게 거래되고 있다.
수산중공업은 굴삭기에 장착하는 유압브레이커 및 유압드릴을 만드는 회사다. 유압브레이커는 유압의 힘으로 암반이나 콘크리트를 파쇄하는 기계다. 수산중공업은 유압브레이커의 매출 비중이 70%고 나머지는 크레인 사업에서 발생한다. 크레인 사업은 마진이 박하기 때문에 수산중공업의 수익성은 고마진인 유압브레이커 실적이 좌우한다.
수산중공업은 2008년 달러가 급등하며 키코(KIKO) 외환파생상품에서 200억원의 손해를 입었다. 판매사인 우리은행에 소송을 걸었지만 2심에서 9억3000만원 배상 판결만 받았을 뿐이다. 키코 충격으로 회사가 흔들렸지만, 원가절감 노력으로 다시 실적이 회복됐다.
수산중공업은 유압브레이커 국내 1위 회사다. 상장된 국내 경쟁사로는 유압브레이커 3위 회사인 에버다임이 있다. 해외시장에서 수산중공업은 5위 기업으로 래머(Rammer), 아트라스콥코(Atlas Copco), 모타베르트(Motabert), 후루카와(Furukawa)와 경쟁하고 있다. 수산중공업은 선진국의 건설경기 침체 영향을 줄이기 위해 중국, 인도, 북아프리카 등 신흥시장을 집중 적으로 공략하고 있다.
◆ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 3%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 수산중공업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 60위
(상위 3%)를 차지했다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
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