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[즉시분석] 일진디스플 2%↑…1Q 순익 142억, 176%↑

12.05/10 11:45

김구민

[아이투자 김구민] 올해 1분기 호실적을 발표한 일진디스플이 상승세다. 10일 오전 11시 42분 현재 일진디스플902원, 0원, 0%은 전일 대비 2% 오른 1만2350원을 기록중이다.

지난 4일 공시를 통해 발표한 1분기 잠정 매출액은 1179억원으로 전년동기 대비 148% 급증했다. 영업이익은 130억원으로 139% 늘었으며, 순이익은 142억원으로 176% 증가했다.

일진디스플은 2009년 흑자전환 이후 실적 개선세를 이어오고 있다. 지난해 매출액은 전년 대비 184% 급증한 3244억원이다. 영업이익은 150% 증가한 362억원, 순이익은 167% 늘어난 306억원을 기록했다. 터치스크린 패널 사업부의 성장에 따른 것이다.

이 회사는 기존에 디스플레이(LCD)를 주력으로 생산했었다. 2004년 다이아몬드 사업부를 분할해 일진다이아12,090원, ▲50원, 0.42%를 설립했고 2007년 수익성이 낮은 디스플레이 사업을 분할하며 사업구조를 개편했다.

2008년 에이터치를 흡수합병하며 터치스크린 패널 사업을 시작해 현재 터치스크린 패널과 LED용 웨이퍼를 생산하고 있다. 지난해 매출액 대비 비중은 터치스크린이 83%, LED웨이퍼가 16%를 차지한다.

일진디스플은 2009년 삼성전자의 협력업체로 등록돼 삼성전자102,200원, ▲2,900원, 2.92%의 갤럭시 탭 납품을 시작으로 지속적인 거래를 하고 있다. 회사측은 터치센서부터 모듈까지 전공정 내재화에 성공해 경쟁사 대비 가격경쟁력을 확보한 점을 장점으로 밝혔다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 13%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 일진디스플의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 229위(상위 13%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금창출력 점수는 낮다. 영업활동 현금흐름이 순이익 보다 낮고 잉여현금흐름이 (-)인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자가 스마트폰 세계 시장 점유율 1위로 올라섰다. 시장 조사 전문 기관 가트너에 따르면 삼성전자는 2011년 3분기에 스마트폰 2400만대를 판매해 시장점유율 1위를 차지했다. 삼성전자는 2011년 연간 스마트폰 출하량에서도 9400만대로 1위를 기록했다.

LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.

삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇLCD모듈 : 삼성모바일디스플레이, 삼성LCD
ㅇ프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇD램, 낸드, LDI : 삼성전자
ㅇ터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%)
ㅇ터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ카메라모듈 : 삼성전기(50%), 캠시스(10%)
ㅇ카메라모듈(전면) : 캠시스(50%), 파트론(50%)
ㅇWiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ필터/듀플렉서 : 와이솔(35%)
ㅇ배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
* 괄호안은 공급점유율

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
에스맥	13,800원	▲400원 (3%)	4,700	342	336	6	2.73	41.8%
시노펙스	2,690원	▲80원 (3.1%)	3,678	103	104	15	1.42	10.8%
멜파스	20,600원	▲200원 (1%)	2,562	146	149	38.1	2.54	10.6%
일진디스플	12,350원	▲250원 (2.1%)	3,244	363	307	8.8	3.66	34.2%
캠시스	1,875원	▲15원 (0.8%)	1,721	67	33	21.4	0.82	3.9%
파트론	13,600원	▼50원 (-0.4%)	3,599	375	323	12.6	2.66	21.1%
아모텍	6,080원	▲370원 (6.5%)	933	23	-19	N/A	0.51	-1.8%
와이솔	14,350원	▲50원 (0.3%)	869	112	87	23.1	3.45	19.6%
블루콤	11,150원	▲50원 (0.5%)	402	30	43	18.6	1.08	4.3%
이엠텍	25,500원	▲1,100원 (4.5%)	806	-16	-15	N/A	4.28	-5.3%
우주일렉트로	27,450원	▼250원 (-0.9%)	1,450	106	101	27.3	1.89	6.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[일진디스플레] 투자 체크 포인트

기업개요	스마트 폰, 태블릿 PC용 터치스크린 패널 제조 및 LED 사파이어웨이퍼 생산 기업
사업환경	스마트폰과 LED 시장의 급격한 팽창으로 관련 소재·부품 수요 증가 추세
경기변동	IT 업계 스마트 폰, 태블릿 PC 판매 등 국내외 IT업계 동향에 민감
실적변수	ㅇ 스마트폰, 태블릿PC 판매량 증가시 수혜 ㅇ LED 시장 확대 시 수혜
신규사업	ㅇ LED 웨이퍼 대구경화 및 잉곳 내재화 ㅇ 정전식 터치스크린 효율화

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[일진디스플레] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.12월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	3,244	1,139	338	99
영업이익(보고서)	363	131	6	-41
영업이익률(%)	11.2%	11.5%	1.8%	-41.4%
영업이익(K-GAAP)	364	131	6	-41
영업이익률(%)	11.2%	11.5%	1.8%	-41.4%
순이익(지배)	307	101	5	-316
순이익률(%)	9.5%	8.9%	1.5%	-319.2%

주요투자지표
이시각 PER	8.75
이시각 PBR	3.66
이시각 ROE	34.16%
5년평균 PER	52.00
5년평균 PBR	16.88
5년평균 ROE	-109.10%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[일진디스플] 최신 투자 정보

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