[상한가 분석] 한국팩키지, 이틀간 20%↑···주식MRI 상위 1%

[아이투자 김구민] 한국팩키지가 상한가다. 10일 오전 9시 분 현재 한국팩키지는 가격제한폭까지 오른 1555원을 기록중이다. 이틀 간 상승률은 20%다.

한국팩키지는 지난해 우유생산량 감소로 부진한 이익을 기록했다. 작년 매출액은 전년 대비 1% 증가한 597억원이다. 영업이익은 25% 줄어든 44억원, 순이익은 23% 줄어든 37억원이다. 1분기 실적은 아직 발표하지 않았다.

지난해 8월 젖소 농가들은 원가상승으로 납품단가 인상을 요구했다. 우유 판매 업체들과 가격협상이 한달이상 지속되는 가운데도 협상이 이뤄지지 않아 공급중단에 이르렀다. 이에 한국팩키지의 내수 매출은 18% 감소한 323억원을 기록했다.

이 회사는 우유팩으로 사용되는 카톤팩을 생한다. 국내 카톤팩 시장은 4개 업체의 과점상태로 한국팩키지는 지난해 시장점유율 30%를 차지하는 1위 업체다. 삼륭물산이 30%로 공동 1위를 기록했고 에버그린패키징코리아와 삼영화학이 뒤를 잇는다.

카톤팩 시장은 100% 주문생산 방식으로 거래돼 재고부담이 없다는 장점이 있다. 반면 우유 소비량에 의해 영향을 받는다. 회사측은 국내 우유 소비량이 포화상태에 있다고 판단 매출성장을 위해 수출 비중을 늘리고 있다. 회사는 주요 수출처인 일본시장내 점유율을 확대하고자 친환경 자동포장시스템 설비를 국내 최초로 도입하는등 일본 식품업체들의 기준에 맞는 시스템을 갖췄다. 작년 수출액은 273억원으로 전년 대비 31% 늘었다. 해외 매출비중은 45%다.

한국팩키지는 재무구조가 안전하다. 지난해 부채비율은 40%, 유동비율은 255%다. 일반적으로 제조업체의 경우 부채비율 100% 미만, 유동비율 100% 이상이면 재무안전성이 높다고 판단한다. 또한 부채의 대부분은 이자가 발생하지 않는 매입채무다. 단기차입금은 15억원으로 자기자본의 3.7%에 불과하다.

◆ 주식MRI 분석 결과 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국팩키지의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 22점으로 전체 상장기업 중 10위(상위 1%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.