이라이콤의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 34% 증가한 1237억원이다. 영업이익은 81% 증가한 86억원, 순이익은 87% 증가한 73억원을 기록했다. 영업이익은 한화증권이 예상한 1분기 실적에 미치지 못했으나 순이익은 부합했다. 이라이콤은 개선된 실적을 바탕으로 오늘 반등할 수 있을까.
이라이콤은 2011년 기준 국내 1위, 세계 3위의 중소형 백 라이트 유닛(Back Light Unit) 제조 업체다. BLU는 자체발광 능력이 없는 LCD 패널 뒤쪽에서 빛을 내는 LCD 부품이다. 스마트 기기 수요가 대부분이라 이들의 출하량이 늘어나면 실적이 좋아진다.
스마트 기기 확대 추세는 당분간 지속될 것으로 보인다. 시장조사기관 IDC(Internet Data Coperation)는 1분기 세계 스마트폰 시장은 전년 동기 대비 42.5% 성장했다고 밝혔다. 또한, 올 1분기 태블릿 PC 출하량은 전년 동기 대비 120% 늘어났다고 발표했다.
BLU는 제품 특성상 LCD패널 제조업체와 제품개발에서 공동참여가 이뤄지며, 지속적인 부품 개선 및 기술개발을 위해 긴밀한 협력관계를 맺는다. 이라이콤과 협력관계에 있는 LCD 패널 업체로는 삼성 모바일 디스플레이와 LG디스플레이가 있다. 이라이콤의 주요 매출처는 스마트기기 생산업체다. 납품처로는 삼성과 애플, 노키아, HTC를, 태블릿 PC는 삼성과 아마존 등 국내·외를 가리지 않고 다양하다. 이라이콤의 1분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 6.38배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.08배, 자기자본이익률(ROE)는 32.8%다. PER과 PBR은 낮을수록 저평가된 것으로, ROE는 높을수록 수익성이 높은 기업으로 판단한다.
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