[즉시분석] 성창에어텍, 영업익 27%↑..주가는 뒷걸음

[아이투자 이래학] 성창에어텍이 1분기 실적을 발표한 가운데 하락세다.

7일 오후 1시 45분 현재 성창에어텍은 2%(80원) 내린 3900원에 거래되고 있다.

이날 성창에어텍은 잠정 집계한 1분기 매출액이 157억원으로 전년 동기 대비 38% 증가했다고 공시했다. 영업이익은 27% 증가한 11억1000만원, 순이익은 90% 증가한 9억2300만원이라고 밝혔다. 회사 측은 인버터, 클러스터이오나이저 등 신제품 판매증가로 실적이 개선됐다고 설명했다. 순이익 증가율이 큰 것은 외화환산이익이 발생했기 때문이다.

1분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 6.3배로 종전 6.8배보다 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 0.9배로 유사하며, 자기자본이익률(ROE)은 13%에서 14%로 높아졌다.

성창에어텍은 국내 1위의 차량용 에어필터 제조업체다. 주요 고객사는 한라공조, 현대모비스, 한국델파이 등이며, 이들을 통해 현대·기아차에 제품을 공급하고 있다. 성창에어텍은 지난 2007년 에어필터의 확장판인 클라스터 이오나이져를 개발, 2009년부터 한라공조에 공급을 시작했다. 이 제품은 YF 소나타, 오피러스, K7, 로체, 산타페, 투싼, 카니발 F/L에 적용되고 있다.

성창에어텍은 에어필터 외에도 전기차용 인버터를 개발·양산하고 있다. 전동콤프 인버터 어셈블리(이하 인버터)는 자동차 에어컨 시스템에 장착돼 모터의 속도와 구동효율을 제어하는 역할을 한다. 에너지 절약에 일조하는 장치로 전기차 및 하이브리드, 수소연료 차종에 적용되고 있다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 18%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 성창에어텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 312위(상위 18%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금 창출력 점수가 낮은 것은 영업활동 현금흐름이 (-)를 기록하고 있는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.