[아이투자 박동규] 3일 개장을 앞둔 가운데 전날 강세를 보인 에스티아이가 상승세를 지속할 수 있을지 주목된다. 에스티아이는 전날 6.6% 오른 2190원으로 거래를 마감했다.
에스티아이는 중앙화학약품 공급장치와 세정·식각 시스템 등을 만드는 업체다. 중앙화학약품 공급장치(CCSS: Central Chemical Supply System)는 각종 화학 약품을 적시적소에 자동 공급하는 시스템으로 반도체·디스플레이 제조공정에 쓰인다. 주요 고객사는 삼성전자, 삼성모바일디스플레이(이하 SMD)로 매출액의 50% 이상을 차지한다.
사업별 매출비중은 중앙화학약품 공급장치가 65%, 세정·식각 시스템이 34%다. 에스티아이의 국내 시장점유율은 중앙화학약품 공급장치 부문에서 40%, 식각 시스템 80%, 세정기 70% 등이다.
에스티아이는 주요 고객사의 발주 증가로 지난해 사상 최대 실적을 거뒀다. 지난해 매출액은 924억원으로 2010년보다 9% 증가했다. 영업이익은 80% 늘어난 101억원을 기록, 사상 처음으로 100억원을 돌파 했다. 자회사의 이익을 반영한 순이익도 4% 증가한 84억원을 거뒀다.
영업이익이 대폭 개선된 것은 배임·횡령의 당사자들을 대상으로 제기한 소송에 승소하면서 50억원 규모의 대손충당금이 환입됐기 때문이다. 순이익 증가율이 낮은 이유는 지난 2010년 30억원의 법인세를 환급받았기 때문이다.
에스티아이의 현재 자기자본이익률(ROE)은 36%를 나타내고 있다. 주가순자산배수(PBR)는 1.2배로 5년 평균치인 1.5배보다 다소 낮은 편이다. ROE는 높을수록 그 기업의 수익성이 높다는 뜻이며, PBR은 낮을수록 그 주식이 저평가 됐다고 판단한다.
◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 9%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 에스티아이의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 149위(상위 9%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
현금 창출력은 비교적 낮은 1점을 기록했다. 영업활동으로 인한 현금흐름 순이익에 비해 이 적고, 매출액 대비 잉여현금흐름 비율이 낮다는 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
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