[아이투자 박동규] 2일 개장을 앞둔 가운데 전날(거래일 기준) 급등세를 보인 티에이치엔이 강세를 이어갈 수 있을지 주목된다. 전날 티에이치엔은 11.2% 오른 1890원으로 거래를 마감했다.
현재 와이어하네스를 생산하는 현대자동차의 1차 공급업체는 3개사가 있다. 티에이치엔의 2010년 기준 시장점유율은 9.7%이며, 그 외 경신공업이 43.7%, 유라코퍼레이션이 46.6%를 차지하고 있다.
최근 현대차가 브라질에 신규 공장을 설립해 티에이치엔도 현대차에 부품을 납품하기 위해 브라질에 진출해 현지 생산법인을 세웠다. 티에이치엔은 브라질 투자 및 운영자금을 마련하기 위해 작년 11월 보유하던 13억원 규모의 SBS와 SBS미디어홀딩스주식을 매도했다.
티에이치엔은 지난해 현대차그룹의 자동차 판매 증가로 호실적을 기록했다. 국제회계기준(K-IFRS)을 반영한 개별 재무제표 기준 매출액은 전년보다 29% 상승한 1385억원이다. 매출 확대에 힘입어 영업이익과 순이익 역시 각각 59%, 117% 늘어난 64억원, 29억원을 달성했다. 자회사의 이익을 반영한 지배지분 순이익은 108% 증가한 76억원이다.
지배지분 기준 티에이치엔의 자기자본이익률(ROE)은 15%다. 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)는 각각 4.5배, 0.7배다. ROE가 높을수록 기업의 수익성은 좋은 것으로 해석하며, PER와 PBR은 낮을수록 주식이 저평가됐다고 판단한다.
◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 18%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 티에이치엔의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 316위(상위 18%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
재무 안전성과 현금 창출력은 다소 낮은 2점을 기록했다. 재무 안전성은 부채비율이 100%가 넘고, 차입금 비중이 20%가 넘는 다는 점이 반영왰다. 현금 창출력은 잉여현금흐름이 마이너스(-)라는 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
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