[즉시분석] 에스텍파마 1%↑, 5년간 EPS성장률 41%

[아이투자 형재혁]에스텍파마가 6일 만에 반등세다.

27일 오전 11시 28분 현재 1.8% 오른 9270원에 거래되고 있다.

지난해 에스텍파마의 매출은 560억원으로 전년보다 23% 늘었다. 영업이익은 111억원으로 58%, 순이익은 84억7000만원으로 72% 늘었다. 정부의 약가인하 정책으로 국내 매출은 전년보다 12% 줄어든 140억원을 기록했지만, 수출이 41% 늘어난 414억원을 기록해 전체 실적이 큰 폭으로 증가했다. 

현재 주가수익배수(PER)는 10.8배로 5년 평균인 18.3배보다 낮게 거래되고 있다. 최근 5년간 연평균 주당순이익(EPS) 성장률은 41%였다. 

주가순자산배수(PBR)는 1.8배로 5년 평균인 1.1배보다 높게 거래되고 있다. 지난해 자기자본이익률(ROE)은 17%로 5년 평균인 7.5%보다 약 10%P 상승했다. 

     
       

에스텍파마는 제네릭(Generic) 의약품의 원료를 초기에 개발해 국내외 제약사에 공급하는 업체다. 제네릭이란 오리지널 제품의 특허기간이 끝난 뒤 만든 복제의약품을 말한다. 올해부터 오리지널 의약품의 특허가 대거 만료된다. 이에 따라 제네릭 의약품 시장도 본격적인 호황국면에 들어설 것으로 회사 측은 보고 있다.

글로벌 제약사들은 원가절감을 위해 원료의약품을 해외에서 조달하는 비율을 점차 높여가고 있다. 에스텍파마는 이 부분에 주목하고 품질경쟁력을 갖춘 원료의약품 수출에 주력했다. 그 결과 현재 전 세계 35개국에서 120여개 거래처를 확보하고 있다. 지난해 수출 비중은 75%다. 

지난 19일 언론보도에 따르면 에스텍파마는 대만 회사 인노파르맥스(Innopharmax)와 MRI 조영제 GDO, GDA 공급계약 체결했다. 계약 규모는 819억원으로 5년에 걸쳐 제품을 공급한다. 대만 회사를 통해 MRI조영제를 미국의 아콘(Akorn)사에 독점 공급하는 내용이다. 이와 함께 에스텍파마는 아콘사와 미국시장 독점권부여 및 FDA승인과 관련된 기본합의서도 체결했다.

◆ 주식MRI 분석결과, 상위 4%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 에스텍파마의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 63위(상위 4%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 

다만, 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.