[아이투자 박동규] 오뚜기가 이틀 연속 상승세다. 26일 오전 10시 33분 현재 전일 대비 2.7% 오른 16만9500원을 기록하고 있다. 이 시각 매수 상위 창구는 메릴린치, CLSA 등 외국계가 자리하고 있다.

오뚜기는 국내 상위 조미식품류, 소스류, 유지류 제조업체로, 케첩·마요네즈, 3분 요리 등이 주력 제품이다. 조미식품 시장에서 오뚜기의 제품별 시장점유율은 카레 83%, 3분류 77%, 케챂 90%, 마요네즈 84%, 참기름 45%, 식초 70% 등이다.

최근엔 하얀국물 라면 열풍에 맞춰 기스면을 출시했으며, 간편식인 레토르트 제품도 개발·판매 중이다. 오뚜기는 높은 시장점유율과 가격 결정력, 원가관리 능력으로 꾸준한 매출, 이익 성장을 이뤘다.

이 회사의 지난해 매출액은 전년 대비 10.2% 증가한 1조5130억원을 기록했다. 영업이익은 13.2% 늘어난 760억원, 순이익은 16.2% 증가한 612억원으로 집계됐다.

오뚜기의 자기자본이익률(ROE)은 12%로 5년 평균치인 13.5%에 조금 못미치는 수준이다. 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)는 각각 9.3배, 1.1배를 나타내고 있다. PBR의 경우 5년 평균치인 1.2배와 거의 동일한 수준이다. ROE가 높으면 그 기업의 수익성이 높은 것으로 보며, PER와 PBR은 낮을수록 그 주식이 저평가 된 것으로 판단한다. 

한편 오뚜기는 화장품 사업을 정관에 추가했다. 그러나 가시적인 진출 계획 없는 상황이다.  건강기능성 식품은 “NatureBy” 브랜드로 본사에 안테나 매장 운영 중에 있다. 증권 업계에선 장기 성장사업으로 판단하고 있으나 당장 적극적인 규모 확대 계획은 없어 보이는 것으로 진단했다.

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 오뚜기의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 244위(상위 14%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수는 비교적 낮은 1점을 기록했다. 현재 PER와 PBR이 5년 평균치와 비슷한 수준이라는 점이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.