[즉시분석] 제이티 2%↑···ROE 25%, PBR 2배

[아이투자 이래학] 제이티가 상승세다.

25일 오후 2시 15분 현재 제이티는 2%(120원) 오른 5870원에 거래되고 있다.

제이티는 반도체 검사장비 제조업체다. 반도체 제조 공정은 반도체를 제조하는 전공정과 이를 검사하는 후공정으로 나뉜다. 제이티가 생산하는 장비는 번-인 소터(Burn-In-Sorter)로 후공정 핵심 장비다. 이 장비는 반도체가 고온에서도 정상적으로 전기적 성질을 띄는지 검사하는 용도다. 삼성전자에 독점 납품하고 있어 100%에 가까운 시장점유율을 유지하고 있다.

지난 18일 제이티는 지능형 교통시스템(ITS) 사업부를 분할키로 결정했다고 공시했다. ITS사업은 기존 교통체계에 IT기술을 접목한 미래형 교통시스템 사업으로 제이티 매출의 30%가량을 차지했었다. 하지만 장기간 적자를 지속, 제이티의 수익성을 악화시키는 요인이었다. ITS사업부 분할로 제이티의 영업이익률은 개선될 것으로 보인다. 지난해 말 제이티의 영업이익률은 8%이지만, 반도체 장비부문만 놓고 보면 13%를 웃돈다.

제이티의 지난해 매출액은 5% 증가한 660억원이다. 영업이익은 51억원, 순이익은 44억9000만원을 거둬 각각 흑자 전환했다. 지난해 실적이 큰 폭으로 개선된 것은 반도체 검사장비의 판매호조와 기저효과가 맞물린 결과다. 지난 2010년에는 무형자산(영업권) 상각에 따른 일시적 손실 127억원이 발생했다.

◆ ROE 25%, PBR 2배

아이투자에서 개발한 ROE & PBR 매트릭스 차트에 따르면 제이티는 코스닥 반도체와 반도체장비 업종 중에서 수익성이 높고 저평가돼 있는 종목으로 분류됐다. 제이티는 차트의 4사분면인 오른쪽 하단에 위치해 있다. 이 영역은 반도체와 반도체장비 업종 중에서 자기자본이익률(ROE)이 높고 주가순자산배수(PBR)가 낮은 기업이 포함된다. 이러한 기업은 수익성이 좋고 저평가됐다고 판단한다. 제이티의 현재 ROE는 25%, PBR은 2배다.