[즉시분석] 국제엘렉 3%↑···MRI점수 상위 5%

[아이투자 이래학] 국제엘렉트릭이 상승세다.

24일 오후 1시 40분 현재 국제엘렉트릭은  3%(600원) 오른 2만600원에 거래되고 있다. 기관투자자는 지난 4일부터 꾸준히 국제엘렉트릭 주식을 사들이고 있다. 이 기간 기관의 순매수 규모는 3만주가 넘는다.

지난 20일 3월 결산법인인 국제엘렉트릭은 4분기(2012년 1~3월) 매출액이 전년 동기 대비 51% 증가한 703억원을 기록했다고 잠정 발표했다. 영업이익은 136% 증가한 118억원, 순이익은 147% 증가한 108억원이라고 밝혔다. 매출액, 영업이익, 순이익 모두 분기 사상 최고치며, 증권가의 예상을 뛰어넘는 규모다. 4분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 7.4배, 주가순자산배수(PBR)는 2.6배, 자기자본이익률(ROE)은 26%다.

실적 호조로 증권가의 긍정적인 평가도 이어지고 있다. 지난 23일 교보증권은 "일반적으로 4분기에는 인센티브 등 일회성 비용이 반영돼 수익성이 감소하는 시기"라며 "그럼에도 매출액이 크게 증가하면서 고정비 감소효과로 이익이 급증했다"고 분석했다. 이어 "올해 반도체 생산업체들은 시스템반도체 분야에 대한 투자를 늘릴 계획"이라며 "국제엘렉트릭의 실적 개선세는 앞으로도 이어질 것"이라고 전망했다.

국제엘렉트릭은 반도체 전공정 장비 전문업체로 저압식화학증착장치(LP-CVD)가 주력이다. LP-CVD는 서로 다른 가스의 화학반응으로 형성된 입자들을 반도체 표면에 떨어뜨려 절연막이나 전도성 박막을 형성시키는 장비다.

기존 반도체 공정은 도자기에 그림을 그리고 고온에서 구워 완성하는 작업과 같았다. 고온 반도체 공정은 미세공정일수록 독성이 강한 가스가 더 필요하다. 노동자의 방호복에는 한계가 있어 미세공정의 걸림돌로 작용하는 이유다. 그러나 LP-CVD 장비를 사용하면 상대적으로 저온에서 화학요법을 통해 반도체 표면에 막을 그릴 수 있다. 이러한 장점 때문에 최근 삼성전자를 비롯한 고객사로부터 LP-CVD 장비 수요는 증가하고 있다.

한편 KB자산운용은 지난 9일 국제엘렉트릭 지분을 11.68%까지 늘렸다고 공시했다. KB자산은 지난해 3월 국제엘렉트릭 지분을 5% 넘게 취득한 후 꾸준히 보유 지분을 늘리고 있다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 국제엘렉트릭의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 96위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금 창출력점수가 낮은 것은 영업활동현금흐름이 순이익보다 낮은 점, 잉여현금흐름이 (-)를 기록하고 있는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.