[즉시분석] 한국카본, 5일째 상승..국민연금 효과?

[아이투자 형재혁] 한국카본이 국민연금 대량 보유 소식 후 상승세를 지속해 관심을 끈다. 

18일 오전 11시 34분 현재 2.3% 오른 6180원에 거래되고 있다. 지난 9일 국민연금은 한국카본의 지분 5.3%를 신규 보유했다고 공시했다. 

한국카본의 지난해 매출은 1078억원으로 전년보다 18% 줄었다. 영업이익은 46억8000만원으로 25% 줄고, 순이익도 60억원으로 6% 줄었다. 이는 금융위기 여파로 인한 자금조달 문제로 LNG 신조선 발주가 감소한 결과로 풀이된다. 

순이익 감소 폭은 상대적으로 작았는데, 이는 지분 100%를 보유한 에이치씨네트웍스의 이익이 반영됐기 때문이다. 에이치씨네트웍스는 지난해 5억7000만원의 순이익을 기록했다.

실적 악화로 수익성도 떨어졌다. 지난해 실적기준 자기자본이익률(ROE)은 3%로 5년 평균인 13%보다 10%P 하락했다. 현재 주가순자산배수(PBR)도 0.98배로 5년 평균인 1.28배보다 낮다.

한국카본은 1984년에 설립한 탄소섬유, 합성수지 제조 업체다. 설립 초기에는 낚시대 재료인 카본시트(Carbon Sheet)를 주로 생산했다. 현재는 카본시트를 포함해 LNG 수송선의 핵심부품인 단열보냉재, 바닥장식재의 필수 재료인 글라스 페이퍼(Glass Paper), PCB 기판 소재인 CCL(Copper Clad Laminate) 등 다양한 제품을 생산하고 있다. 지난해 매출 비중은 건축자재 45%, 카본시트 17%, 회로기판 17%, LNG운반선 단열보냉재 16%, 기타 5%다.

한국카본의 실적은 2008년 이후 내림세를 지속하고 있다. 이는 글로벌 금융위기 후 조선 경기 침체로 LNG 관련 매출이 감소했기 때문이다. 2008년에 LNG 운반선용 단열 판넬 매출 비중은 60%에 달했지만, 지난해는 16%로 낮아졌다.