[즉시분석] 서원인텍 12%↑···"성장성+안정성"

[아이투자 강우람] 서원인텍이 강세다.17일 오후 2시 18분 서원인텍은 12.2% 상승한 6310원에 거래되고 있다. 서원인텍은 최근 8거래일간 26% 상승하며 3월의 하락세로 인한 조정구간을 돌파, 52주 신고가를 기록중이다.

서원인텍의 지난해 실적은 전 사업 부문의 성장으로 호조를 보였다. 이 회사의 매출액은 전년 대비 31% 증가한 1873억원, 영업이익은 81% 증가한 55억원, 순이익은 125% 증가한 82억원이다.

서원인텍의 사업부는 휴대폰 부품, 와이맥스, 2차전지 사업부로 나눠져 있다. 3개 사업부의 매출 비중은 각각 56%, 21%, 19%다.

휴대폰 부품 사업부는 키패드 및 휴대폰 내·외부에 사용되는 기능성 부품을 제조한다. 키패드 부문의 비중이 76%이며, 주요 납품처는 삼성전자다. 서원인텍은 삼성전자의 1차 벤더다. 서원인텍의 삼성전자 내에서의 키패드 점유율은 35%다.

와이맥스 사업부는 2007년 신설한 사업부로 중동 지역을 거점으로 활동하고 있다. 2009년에는 사우디 모빌리사를 중심으로 USB 와이브로 모뎀 등에서 매출이 발생한 것을 시작으로 꾸준히 성장, 지난해 최대 매출을 달성했다. 회사측은 와이브로 단말시장이 중동지역 및 인도시장을 중심으로 계속 확대될 것으로 예측하고 있다. 주요 고객으로 사우디 모빌리사, 레바논의 마다사, 이란의 모비넷 등이 있다.

2차전지 사업부는 노트북 배터리에 설치하는 폭발방지용 보호회로인 SCM(Smart Circuit Module)과 휴대폰 배터리에 탑재되는 폭발방지용 보호회로인 PCM(Phone Circuit Module)을 만든다. SCM과 PCM은 2차전지의 필수재이나 이미 시장이 포화상태로 생존경쟁에 돌입했다. 서원인텍은 살아남기 위해 소재개발을 통해 고부가가치 기술을 개발하기 위해 노력중이다. 보호회로의 주요 납품처는 LG화학이다.

KTB투자증권은 지난 2월 향후 서원인텍의 실적 전망에 대해 다룬 리포트를 발표했다. KTB투자증권 김소라 연구원은 "서원인텍은 안정성과 성장성을 고루 갖춘 기업"이라며 "서원인텍 베트남 법인은 삼성전자의 휴대폰 점유율이 상승추세에 있다는 점을 들어 베트남 법인에 납품하는 물량이 늘어나며 성장 가능할 것'이라고 평가했다. 또한 "와이맥스 사업부도 기존 사우디, 이란 외에 인도네시아, 이라크 등 신규 매출처를 확보할 것으로 보여 고성장이 기대된다"고 분석했다.