[즉시분석] 한국카본 1%↑, 3일째 상승...PBR 0.9배

[아이투자 형재혁] 코스피 지수가 약세인 가운데 한국카본이 3일 연속 상승세를 이어가고 있어 관심을 끈다. 한국카본 주가는 16일 오전 11시 44분 현재 전일보다 1.1% 오른 6000원에 거래되고 있다. 최근 3일간 약 11% 상승해 제자리에 머문 코스피 지수를 11%P 초과했다.

한국카본의 지난해 매출액은 전년보다 18% 줄어든 1078억원이다. 영업이익은 25% 줄어든 46억8000만원, 순이익은 6%로 줄어든 60억원을 기록했다. 전방산업인 조선산업 불황으로 매출과 이익이 크게 줄었다.

순이익 감소 폭이 상대적으로 작았는데, 이는 지분 100%를 보유한 에이치씨네트웍스의 이익이 반영됐기 때문이다. 에이치씨네트웍스는 지난해 5억7000만원의 순이익을 기록했다.

실적 악화로 수익성도 떨어졌다. 지난해 실적기준 자기자본이익률(ROE)은 3.2%로 5년 평균인 13.4%보다 10.2%P 하락했다. 현재 주가순자산배수(PBR)도 0.91배로 5년 평균인 1.28배보다 낮다.

한국카본은 1984년에 설립한 탄소섬유, 합성수지 제조 업체다. 설립 초기에는 낚시대 재료인 카본시트(Carbon Sheet)를 주로 생산했다. 현재는 카본시트를 포함해 LNG 수송선의 핵심부품인 단열보냉재, 바닥장식재의 필수 재료인 글라스 페이퍼(Glass Paper), PCB 기판 소재인 CCL(Copper Clad Laminate) 등 다양한 제품을 생산하고 있다. 지난해 매출 비중은 건축자재 45%, 카본시트 17%, 회로기판 17%, LNG운반선 단열보냉재 16%, 기타 5%다.

한국카본의 실적은 2008년 이후 내림세를 지속하고 있다. 이는 글로벌 금융위기 후 조선 경기 침체로 LNG 관련 매출이 감소했기 때문이다. 2008년에 LNG 운반선용 단열판넬 매출 비중은 60%에 달했지만, 지난해는 16%로 낮아졌다.

한편, 지난 9일 국민연금은 한국카본의 지분 5.3%를 신규 보유했다고 공시했다. 전자공시에 따르면, 국민연금의 보유율은 올해 2월 24일 처음으로 5%를 넘었다.