[미리분석] 화신테크, 상승세 이어갈까

[아이투자 형재혁] 13일 개장을 앞두고 화신테크가 상승세를 이어갈지 관심을 끈다. 전일 화신테크는 4% 오른 2240원에 거래를 마감해 4일(거래일 기준) 연속 상승 마감했다.

화신테크의 지난해 매출액은 전년보다 11% 늘어난 293억원이다. 영업이익은 10% 줄어든 8억원, 순이익은 18% 늘어난 27억원을 기록했다. 매출원가율 상승으로 영업이익이 줄었지만, 자회사의 양호한 실적으로 지분법이익이 증가해 순이익은 늘었다. 화신테크가 지분 40%를 보유한 자동차 자체용 부품업체 새화신은 지난해 61억2000만원의 순이익을 거뒀다.

지난해 실적 기준 자기자본이익률(ROE)은 6.9%로 최근 3년 평균인 7.2%보다 소폭 하락했다. 현재 주가순자산배수(PBR)는 0.6배로 최근 3년 평균 0.49배보다 높다.

화신테크는 자동차 차체와 샤시판넬을 찍어내는 프레스금형을 만드는 업체다. 프레스금형은 형틀 위에 철판을 대고 강한 압력으로 눌러(Press) 제품을 찍어내는 것으로 주로 자동차 외장재를 생산하는 데 쓰인다. 금형 사업은 자동차의 신규 모델 출시, 기존 모델의 변경·업그레이드, 증설에 따른 신규 수요 등으로 꾸준한 수요가 꾸준히 발생하고 있다.

화신테크는 늘어나는 자동차용 금형 수요에 대응하기 위해 지난해 12월 시설투자를 결정했다. 투자금액은 59억9000만원으로 2010년 자기자본 대비 11.7%에 해당하는 규모다.

◆ 주식 MRI 분석결과, 상위 13%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 화신테크의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 235위(상위 13%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만, 현금 창출력 점수가 0점이다. 이는 장부상 수치인 순이익에 비해 실제로 유입되는 현금인 영업활동현금흐름이 적고, 영업활동현금흐름과 잉여현금흐름에서 (-)를 기록한 점 등이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.