[승부주] 켐트로닉스, 부품소재 틈새기업

터치센서 및 화학회사 켐트로닉스의 주가가 하락하고 있다. 켐트로닉스의 주가는 지난 3월 52주최고가 1만6000원대까지 상승한 후 하락세로 돌어섰다. 켐트로닉스는 현재 52주최고가 대비 22% 하락한 1만2000원대에 거래되고 있다. 최근 6개월간 켐트로닉스의 수익률은 시장수익률을 상회했다. 켐트로닉스의 반등은 시작될 수 있을까.



◆ 전자 및 화학 부품소재 기업

켐트로닉스는 터치센서를 만드는 전자사업부와 화학소재를 만드는 화학사업부를 둘 다 보유하고 있다. 켐트로닉스의 터치센서는 삼성의 TV, 냉장고 등 가전 제품에 사용된다. 화학사업부에서는 가전제품의 슬림화에 필수적인 씬 글라스(Thin Glass)를 만든다. 씬 글라스는 화학물질을 사용해 LCD용 글라스를 얇게 깎아내 제조하는 부품이다. 전자사업부와 화학사업부의 매출 비중은 약 5:5로 균형을 이루고 있다.

켐트로닉스는 다양한 사업에 진출하는 대신 가장 고성장 산업의 틈새시장을 노리는 기업이다. 터치센서, 씬 글라스 외에도 LED 백라이트 유닛, 무선충전기 사업 등에 진출했다. 전자사업과 화학사업을 넘나들지만 부품소재를 만든다는 점에서 공통점이 있다.

틈새 시장 공략 성공과 전방산업의 호조로 켐트로닉스의 작년 개별기준 매출액은 2259억원으로 전년 대비 15% 상승했다. 매출확대와 원가율 절감으로 영업이익 역시 161억원을 기록해 전년 131억원 대비 23% 상승했다.

◆ 최근 외국인 매수 시작

외국인은 지난 3월부터 켐트로닉스의 주식을 매도하기 시작했다. 2%였던 외국인 지분율은 0.5%까지 하락했다. 그러나 최근 외국인의 매매동향이 달라질 조짐을 보이고 있다. 외국인은 지난 4일부터 켐트로닉스의 주식을 5일 연속 순매수했다.

◆ 주식MRI 분석 결과 : 상위 10%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 켐트로닉스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 172위(상위 10%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.