[미리분석] 화신테크, MRI점수 상위 19%

[아이투자 이래학] 10일 개장을 앞두고 화신테크가 강세를 이어갈지 관심을 끈다. 전일 화신테크는 4.5% 오른 2085원으로 마감했다.

화신테크는 자동차 차체와 샤시판넬의 금형을 만드는 업체다. 신영금속, 신라ENG 등 10개 업체와 함께 현대자동차의 차체용 프레스 1차 협력업체로 등록돼 있다. 최근 자동차산업 성장에 따라 글로벌 완성차업체들의 신차개발 속도가 빨라지면서 자동차용 금형수요는 증가하고 있다.

화신테크의 지난해 매출액은 2010년보다 11% 증가한 293억원이다. 급여 증가와 연구비 4억5000만원이 새로 투입돼 영업이익은 9% 감소한 8억300만원을 기록했다. 반면 순이익은 18% 증가한 27억원을 거뒀다. 영업이익이 감소한 반면, 순이익이 증가한 이유는 자회사의 실적호조 덕분이다. 화신테크가 지분 40%를 보유하고 있는 자동차 차체용 부품업체 새화신은 지난해 61억2000만원의 순이익을 남겼다.

화신테크는 늘어나는 자동차용 금형 수요에 대응하기 위해 지난해 12월 시설투자를 단행했다. 한국토지공사로부터 대구테크노폴리스 산업단지에 있는 토지를 취득했다. 투자금액은 59억9000만원으로 2010년 자기자본 대비 11.73%에 해당하는 규모다. 취득 예정일자는 2013년 6월 30일이다.

같은 달 최대주주의 변경도 있었다. 정재형 공동대표는 아들인 정유진 공동대표에게 보통주 160만주를 증여했다. 이로 인해 최대주주가 정유진 공동대표로 변경됐다. 변경 후 정유진 공동대표의 보유 지분은 20.54%다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 19%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 화신테크의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 330위(상위 19%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만, 현금 창출력 점수는 낮은 편이다. 이는 장부상 수치인 순이익에 비해 실제로 유입되는 현금인 영업활동현금흐름이 적고, 영업활동현금흐름과 잉여현금흐름에서 (-)를 기록한 점 등이 반영된 결과다. 재무 안전성 점수가 낮은 것은 유동비율이 낮은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.