[즉시분석] 대원강업 3%↑, PBR 0.8배

[아아투자 형재혁] 대원강업이 이틀째 강세다. 6일 오전 10시 20분 현재 전일보다 3.4% 오른 5430원을 기록 중이다. 

대원강업의 지난해 연결 기준 매출은 전년보다 20% 늘어난 9964억원이다. 영업이익은 6% 줄어든 682억원, 순이익은 18% 줄어든 363억원을 기록했다. 국내 완성차 업체의 수출 증가로 매출이 증가했으나, 지난해 상반기 철강재 가격 상승에 따른 원가 인상으로 이익은 감소했다. 전년도 9%대를 기록했던 영업이익은 지난해 7%로 떨어졌다.

지난해 실적 기준 자기자본이익률(ROE)은 8.9%로 5년 평균보다 3.4%P 상승했다. 주가순자산배수(PBR)는 0.83배로 5년 평균인 2.08배보다 낮다.

대원강업은 60년 넘게 스프링과 시트 '한 우물'만 파온 자동차 부품 제조사다. 스프링은 노면에서 전달되는 충격을 최소화하고 차량의 선회 시 균형을 유지해주는 장치로, 탑승자의 안전을 책임지는 부품이다. 시트는 자동차의 좌석이다. 지난해 연결 기준 매출 비중은 스프링 73%, 시트 14%, 기타 13%다. 

자동차 부품 수요는 전적으로 완성차 업체들의 생산 계획에 의존한다. 또한, 자동차는 고가의 내구 소비재이기 때문에 경기변동에 매우 민감하다. 따라서 경기 침체로 완성차 판매가 감소하며, 부품사들은 실적에 상당한 타격을 받을 수 있다. 

◆ 주식 MRI 분석결과, 상위 6%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대원강업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 105위(상위 6%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.