[승부주] 알에프텍, 삼성 휴대폰 충전은 내가~

휴대폰 주변기기 제조회사 알에프텍의 주가가 반등하고 있다. 알에프텍의 주가는 작년 8월 유럽발 금융위기로 고점 대비 60% 이상 급락했다. 그러나 지난 2월 반등을 시작해 현재 52주최저가 대비 130% 상승해 있다. 최근 6개월간 알에프텍의 수익률은 시장수익률을 크게 상회했다. 알에프텍의 반등은 계속될 수 있을까.



◆ 사업영역 확대중인 삼성전자의 휴대폰 충전기 회사

알에프텍은 삼성전자에 휴대폰용 충전기를 납품하는 기업이다. 작년 8월 삼성전자의 글로벌 강소기업 협력사로 선정됐다. 알에프텍은 충전기 뿐만 아니라 외장 DMB 안테나 등 휴대폰 주변 기기도 제조한다. 지난 1분기 기준으로 전체 매출에서 충전기가 차지하는 비중이 33%로 가장 높으며 안테나 등 휴대폰 주변 제품이 17%를 차지한다.



DMB 방송을 제대로 시청하기 위해서는 안테나가 필요하다. 그러나 초슬림형 휴대폰에는 DMB 안테나를 내장하기 어렵다. 초슬림형 휴대폰의 판매 증가로 알에프텍의 외장 DMB 안테나 매출은 꾸준히 상승했다. 또한 삼성전자가 공격적인 마케팅으로 갤럭시 노트 등 신제품을 판매해 알에프텍의 주요 매출원인 충전기 수요 역시 늘어났다. 알에프텍은 휴대폰 충전기만으로는 성장한계에 부딪힐 것으로 예상해 휴대폰 주변기기 및 악세사리 신제품을 개발하고 있다.

알에프텍은 사업영역을 넓히기 위해 자회사인 루미마이크로(15% 보유)와 더리즈(37% 보유)를 통해 LED 조명시장에 투자하고 있다. LED 조명시장은 아직 정부 주도로 투자가 이뤄지는 단계다. 알에프텍의 LED 매출 비중은 아직 연결재무제표 기준 2.7%로 낮다. 그러나 LED 칩 생산부터 조명기구까지 전 과정을 제작 가능해 미래 성장동력으로 기대받고 있다.

휴대폰 판매 호조로 알에프텍의 1분기 매출액은 226억원으로 전년 동기 대비 7% 상승했다. 그러나 신규 제품개발을 위한 비용 증가로 영업이익은 전년 동기 11억원 대비 39% 하락한 7억원에 그쳤다.

◆ 최근 외국인 매수 시작

외국인은 지난 2월 중순부터 알에프텍 주식을 매도하기 시작했다. 그러나 최근 외국인의 매매동향이 달라질 조짐을 보이고 있다. 외국인은 지난 27일부터 알에프텍의 주식을 5일 연속으로 순매수하고 있다. 알에프텍의 외국인지분율은 0.17%로 상승했다.

◆ 주식MRI 분석 결과 : 상위 12%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 알에프텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 205위(상위 12%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.

알에프텍은 현금 창출력에서 낮은 점수를 받았다. 매출액 대비 잉여현금흐름이 4%로 낮고 영업활동 현금흐름이 마이너스인 점이 반영됐다. 또한 사업 독점력 분야에서도 최근 5년간 연평균 매출액 성장률이 5%로 물가상승률 대비 제품가격 인상이 적어 낮은 점수를 받았다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.